Regolamento delegato (UE) 2015/35 della Commissione del 10 ottobre 2014 che integra la direttiva 2009/138/CE del Parlamento europeo e del Consiglio in materia di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e di riassicurazione (Solvibilità II) (Testo rilevante ai fini del SEE)
Testo vigente
§ 6. Sottomodulo delle concentrazioni del rischio di mercato
Art. 182 Esposizione single-name
1. Il requisito patrimoniale per la concentrazione del rischio di mercato è calcolato sulla base di esposizioni single-name. A tal fine, le esposizioni verso imprese appartenenti allo stesso gruppo sono trattate come un'esposizione single-name. Analogamente, i beni immobili situati nello stesso edificio sono considerati un unico bene immobile.
2. L'esposizione al momento dell'inadempimento verso una controparte è data dalla somma delle esposizioni verso detta controparte.
3. L'esposizione al momento dell'inadempimento verso un'esposizione single-name è data dalla somma delle esposizioni al momento dell'inadempimento verso tutte le controparti appartenenti all'esposizione single-name.
4. La classe di merito di credito media ponderata relativa a un'esposizione single-name è uguale alla media arrotondata per eccesso delle classi di merito di credito di tutte le esposizioni verso tutte le controparti appartenenti all'esposizione single-name, ponderata per il valore di ciascuna esposizione.
5. Ai fini del paragrafo 4, alle esposizioni per le quali è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta è assegnata una classe di merito di credito conformemente al capo 1, sezione 2, del presente titolo.
6.
Ai fini del paragrafo 4, le esposizioni verso un'impresa di assicurazione o di riassicurazione per la quale non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta e che soddisfa il requisito patrimoniale minimo sono assegnate a una classe di merito di credito che dipende dal coefficiente di solvibilità dell'impresa, utilizzando le seguenti corrispondenze tra i coefficienti di solvibilità e le classi di merito di credito:
| Coefficiente di solvibilità | 196 % | 175 % | 122 % | 100 % | 95 % |
| Classe di merito di credito | 1 | 2 | 3 | 3,82 | 5 |
Quando il coefficiente di solvibilità è compreso nell'intervallo tra due dei coefficienti di solvibilità indicati nella tabella precedente, la classe di merito di credito è interpolata linearmente dalle classi di merito di credito più vicine corrispondenti ai coefficienti di solvibilità più vicini indicati nella tabella precedente. Quando il coefficiente di solvibilità è inferiore al 95 %, la classe di merito di credito è 5. Quando il coefficiente di solvibilità è superiore al 196 %, la classe di merito di credito è 1.
Ai fini del presente paragrafo, per «coefficiente di solvibilità» si intende il rapporto tra l'importo dei fondi propri ammissibile a copertura del requisito patrimoniale di solvibilità e il requisito patrimoniale di solvibilità, calcolato utilizzando i valori più recenti disponibili.
7. Ai fini del paragrafo 4, le esposizioni verso un'impresa di assicurazione o di riassicurazione per la quale non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta e che non soddisfa il requisito patrimoniale minimo sono assegnate alla classe di merito di credito 6.
8. I paragrafi 6 e 7 del presente articolo sono applicati dall'impresa verso cui esiste l'esposizione soltanto a decorrere dalla prima data di pubblicazione della relazione relativa alla solvibilità e alla condizione finanziaria di cui all'articolo 51 della direttiva 2009/138/CE. Prima di tale data, le esposizioni sono assegnate alla classe di merito di credito 3,82.
9. Ai fini del paragrafo 4, le esposizioni verso un'impresa di assicurazione o di riassicurazione di un paese terzo per la quale non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta, che ha sede in un paese il cui regime di solvibilità è ritenuto equivalente a quello previsto dalla direttiva 2009/138/CE conformemente all'articolo 227 di detta direttiva e che rispetta i requisiti di solvibilità del paese terzo considerato sono assegnate alla classe di merito di credito 3,82.
10. Ai fini del paragrafo 4, le esposizioni verso gli enti creditizi e gli enti finanziari ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punti 1 e 26, del regolamento (UE) n. 575/2013 che sono conformi ai requisiti di solvibilità di cui alla direttiva 2013/36/UE e al regolamento (UE) n. 575/2013 e per le quali non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta sono assegnate alla classe di merito di credito 3,82.
11. Ai fini del paragrafo 4, le esposizioni diverse da quelle alle quali è attribuita una classe di merito di credito ai sensi dei paragrafi da 5 a 10 sono assegnate alla classe di merito di credito 5.
Art. 183 Calcolo del requisito patrimoniale per la concentrazione del rischio di mercato
1. Il requisito patrimoniale per la concentrazione del rischio di mercato è uguale a: SCRconciConc^2i dove:
(a) la somma copre tutte le esposizioni single-name i;
(b) Conci è il requisito patrimoniale per la concentrazione del rischio di mercato su un'esposizione single-name i.
2. Per ciascuna esposizione single-name i, il requisito patrimoniale per la concentrazione del rischio di mercato Conci è uguale alla perdita di fondi propri di base che deriverebbe da un calo istantaneo del valore delle attività corrispondenti all'esposizione single-name i uguale a: XSigi dove:
(a) XSi è l'eccesso di esposizione di cui all'articolo 184;
(b) gi è il fattore di rischio della concentrazione del rischio di mercato di cui agli articoli 186 e 187.
Art. 184 Eccesso di esposizione
1. L'eccesso di esposizione di un'esposizione single-name i è uguale a: XSiMax0;EiCTiAssets dove:
(a) Ei è l'esposizione al momento dell'inadempimento verso l'esposizione single-name i che è compresa nella base di calcolo del sottomodulo delle concentrazioni del rischio di mercato;
(b) Assets è la base di calcolo del sottomodulo delle concentrazioni del rischio di mercato;
(c) CTi è la soglia relativa dell'eccesso di esposizione di cui all'articolo 185.
2. La base di calcolo del sottomodulo della concentrazione del rischio di mercato Assets è uguale al valore di tutte le attività detenute da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione, esclusi:
(a) le attività detenute in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato interamente dai contraenti;
(b) le esposizioni verso una controparte appartenente allo stesso gruppo dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione, purché siano soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
i) la controparte è un'impresa di assicurazione o di riassicurazione, una società di partecipazione assicurativa, una società di partecipazione finanziaria mista o un'impresa strumentale;
ii) la controparte è totalmente consolidata ai sensi dell'articolo 335, paragrafo 1, lettera a);
iii) la controparte è soggetta alle stesse procedure di valutazione, misurazione e controllo del rischio dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;
iv) la controparte ha sede nell'Unione;
v) non ci sono rilevanti impedimenti di diritto o di fatto, attuali o previsti, che ostacolino il rapido trasferimento di fondi propri o il rimborso di passività da parte della controparte all'impresa di assicurazione o di riassicurazione;
(c) il valore delle partecipazioni di cui all'articolo 92, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE in enti finanziari ed enti creditizi che è dedotto dai fondi propri ai sensi dell'articolo 68 del presente regolamento;
(d) le esposizioni incluse nell'ambito di applicazione del modulo del rischio di inadempimento della controparte;
(e) le attività fiscali differite;
(f) le attività immateriali.
3. L'esposizione al momento dell'inadempimento su un'esposizione single-name i è ridotta dell'importo dell'esposizione al momento dell'inadempimento verso le controparti appartenenti all'esposizione single-name considerata e per la quale il fattore di rischio per la concentrazione del rischio di mercato di cui agli articoli 186 e 187 è dello 0 %.
Art. 185 Soglie relative dell'eccesso di esposizione
A ciascuna esposizione single-name i si attribuisce, conformemente alla seguente tabella, una soglia relativa di eccesso di esposizione che dipende dalla classe di merito di credito media ponderata dell'esposizione single-name i calcolata ai sensi dell'articolo 182, paragrafo 4.
| Classe di merito di credito media ponderata dell'esposizione single-name i | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Soglia relativa dell'eccesso di esposizione CTi | 3 % | 3 % | 3 % | 1,5 % | 1,5 % | 1,5 % | 1,5 % |
Art. 186 Fattore di rischio per la concentrazione del rischio di mercato
1. A ciascuna esposizione single-name i si attribuisce, conformemente alla seguente tabella, un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato che dipende dalla classe di merito di credito media ponderata dell'esposizione single-name i calcolata ai sensi dell'articolo 182, paragrafo 4.
| Classe di merito di credito media ponderata dell'esposizione single-name i | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Fattore di rischio gi | 12 % | 12 % | 21 % | 27 % | 73 % | 73 % | 73 % |
2.
3.
4.
5.
6.
Art. 187 Esposizioni specifiche
1. Alle esposizioni in forma di obbligazioni di cui all'articolo 52, paragrafo 4, della direttiva 2009/65/CE (obbligazioni garantite) si attribuisce una soglia relativa di eccesso di esposizione CTi del 15 % a condizione che le esposizioni corrispondenti in forma di obbligazioni garantite siano state assegnate alla classe di merito di credito 0 o 1. Le esposizioni in forma di obbligazioni garantite sono considerate esposizioni single-name, indipendentemente da altre esposizioni verso la stessa controparte in qualità di emittente delle obbligazioni garantite, che costituiscono un'esposizione single-name a sé stante.
2. Alle esposizioni verso un unico bene immobile si attribuiscono una soglia relativa di eccesso di esposizione CTi del 10 % e un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato del 12 %.
3.
Alle esposizioni verso i soggetti indicati di seguito si attribuisce un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato dello 0 %:
(a) la Banca centrale europea;
(b) le amministrazioni centrali e le banche centrali degli Stati membri denominate e finanziate nella valuta nazionale di dette amministrazioni centrali e banche centrali;
(c) le banche multilaterali di sviluppo di cui all'articolo 117, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013;
(d) le organizzazioni internazionali di cui all'articolo 118 del regolamento (UE) n. 575/2013.
Anche alle esposizioni garantite integralmente, incondizionatamente e irrevocabilmente da una delle controparti di cui alle lettere da a) a d) si attribuisce un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato dello 0 % qualora la garanzia soddisfi i requisiti di cui all'articolo 215.
Ai fini della lettera b), le esposizioni garantite integralmente, incondizionatamente e irrevocabilmente dalle amministrazioni regionali e dalle autorità locali elencate all'articolo 1 del regolamento di esecuzione (UE) 2015/2011 sono trattate come esposizioni verso l'amministrazione centrale, qualora la garanzia soddisfi i requisiti di cui all'articolo 215 del presente regolamento.
4. Alle esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali diverse da quelle di cui al paragrafo 3, lettera b), denominate e finanziate nella valuta nazionale di dette amministrazioni centrali e banche centrali, si attribuisce un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato che dipende dalle loro classi di merito di credito medie ponderate conformemente alla seguente tabella.
| Classe di merito di credito media ponderata dell'esposizione single-name i | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Fattore di rischio gi | 0 % | 0 % | 12 % | 21 % | 27 % | 73 % | 73 % |
4 bis. Alle esposizioni verso le amministrazioni regionali e le autorità locali degli Stati membri non elencate all'articolo 1 del regolamento di esecuzione (UE) 2015/2011 è attribuito un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato corrispondente alla classe di merito di credito media ponderata 2 in conformità del paragrafo 4.
4 ter. Alle esposizioni garantite integralmente, incondizionatamente e irrevocabilmente dalle amministrazioni regionali o dalle autorità locali degli Stati membri che non sono elencate all'articolo 1 del regolamento di esecuzione (UE) 2015/2011, qualora la garanzia soddisfi i requisiti di cui all'articolo 215 del presente regolamento, è attribuito un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato corrispondente alla classe di merito di credito media ponderata 2 in conformità del paragrafo 4.
5. Alle esposizioni in forma di depositi bancari si attribuisce un fattore di rischio gi per la concentrazione del rischio di mercato dello 0 % purché siano soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
(a) l'intero valore dell'esposizione è garantito da un sistema di garanzie statali nell'Unione;
(b) la garanzia copre l'impresa di assicurazione o di riassicurazione senza alcuna restrizione;
(c) nel calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità tale garanzia non è conteggiata due volte.
§ 7. Sottomodulo del rischio valutario
Art. 188
1.
Il requisito patrimoniale per il rischio valutario di cui all'articolo 105, paragrafo 5, secondo comma, lettera e), della direttiva 2009/138/CE è uguale alla somma dei requisiti patrimoniali per il rischio valutario di ciascuna valuta estera. Si considera che gli investimenti in strumenti di capitale di tipo 1 di cui all'articolo 168, paragrafo 2, e di tipo 2 di cui all'articolo 168, paragrafo 3, quotati in borse valori operanti con valute diverse siano sensibili alla valuta della rispettiva quotazione principale. Si considera che gli strumenti di capitale di tipo 2 di cui all'articolo 168, paragrafo 3, non quotati siano sensibili alla valuta del paese in cui l'emittente svolge le sue operazioni principali. Si considera che il bene immobile sia sensibile alla valuta del paese in cui è situato.
Ai fini del presente articolo, per valute estere si intendono le valute diverse da quella utilizzata per la preparazione dei bilanci dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione (in appresso «la valuta locale»).
2. Per ciascuna valuta estera, il requisito patrimoniale per il rischio valutario è uguale al più elevato tra i seguenti requisiti patrimoniali:
(a) il requisito patrimoniale per il rischio di un incremento del valore della valuta estera rispetto alla valuta locale;
(b) il requisito patrimoniale per i rischio di un calo del valore della valuta estera rispetto alla valuta locale.
3. Il requisito patrimoniale per il rischio di un incremento del valore di una valuta estera rispetto alla valuta locale è uguale alla perdita di fondi propri di base che deriverebbe da un incremento istantaneo del 25 % del valore della valuta estera rispetto alla valuta locale.
4. Il requisito patrimoniale per il rischio di un calo del valore di una valuta estera rispetto alla valuta locale è uguale alla perdita di fondi propri di base che deriverebbe da un calo istantaneo del 25 % del valore della valuta estera rispetto alla valuta locale.
5.
Per le valute ancorate all'euro, il fattore del 25 % di cui ai paragrafi 3 e 4 del presente articolo può essere adeguato conformemente all'atto di esecuzione adottato ai sensi dell'articolo 109 bis, paragrafo 2, lettera d), della direttiva 2009/138/CE, purché siano soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
(a) il regime di ancoraggio garantisce che le relative variazioni del tasso di cambio su un periodo di un anno non superino i relativi adeguamenti del fattore del 25 %, in caso di eventi di mercato estremi, che corrispondono al livello di confidenza di cui all'articolo 101, paragrafo 3, della direttiva 2009/138/CE;
(b) è soddisfatto uno dei seguenti criteri:
i) la valuta in questione partecipa al meccanismo di cambio europeo (ERM II);
ii) esiste una decisione del Consiglio che riconosce gli accordi di ancoraggio tra la valuta in questione e l'euro;
iii) il regime di ancoraggio è istituito dalla legge del paese in questione che stabilisce la valuta.
Ai fini della lettera a), occorre tener conto delle risorse finanziarie delle parti che garantiscono l'ancoraggio.
6. L'impatto di un incremento o di un calo del valore di una valuta estera rispetto alla valuta locale sul valore delle partecipazioni ai sensi dell'articolo 92, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE in enti finanziari ed enti creditizi è considerato soltanto sul valore delle partecipazioni non dedotte dai fondi propri ai sensi dell'articolo 68 del presente regolamento. La parte dedotta dai fondi propri è considerata soltanto nella misura in cui tale impatto incrementa i fondi propri di base.
7. Qualora il maggiore tra i requisiti patrimoniali di cui al paragrafo 2, lettere a) e b), e il maggiore tra i corrispondenti requisiti patrimoniali calcolati ai sensi dell'articolo 206, paragrafo 2, non siano basati sullo stesso scenario, il requisito patrimoniale per il rischio valutario su una determinata valuta è il requisito patrimoniale di cui al paragrafo 2, lettera a) o b), per il quale lo scenario sottostante comporta il corrispondente requisito patrimoniale più elevato calcolato ai sensi dell'articolo 206, paragrafo 2.
Sezione 6. Modulo del rischio di inadempimento della controparte
§ 1. Disposizioni generali
Art. 189 Ambito di applicazione
1. Il requisito patrimoniale per il rischio di inadempimento della controparte è uguale a: SCRdefSCR^2def,11,5SCRdef,1SCRdef,2SCR^2def,2 dove:
(a) SCRdef,1 è il requisito patrimoniale per il rischio di inadempimento della controparte sulle esposizioni di tipo 1 come indicato al paragrafo 2;
(b) SCRdef,2 è il requisito patrimoniale per il rischio di inadempimento della controparte sulle esposizioni di tipo 2 come indicato al paragrafo 3.
2. Le esposizioni di tipo 1 sono esposizioni relative a:
(a) contratti di attenuazione del rischio, compresi accordi di riassicurazione, società veicolo e cartolarizzazioni assicurative;
(b) depositi bancari ai sensi dell'articolo 6, voce F, della direttiva 91/674/CEE del Consiglio14;
(c) depositi presso imprese cedenti, se il numero delle esposizioni single-name non è superiore a 15;
(d) impegni ricevuti da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sono stati richiamati ma non versati, se il numero delle esposizioni single-name non è superiore a 15, compreso il capitale sociale sotto forma di azioni ordinarie e azioni privilegiate richiamato ma non versato, gli impegni giuridicamente vincolanti richiamati ma non versati di sottoscrivere e pagare passività subordinate, fondi iniziali richiamati ma non versati, contributi dei membri o l'equivalente elemento dei fondi propri di base per le mutue e le imprese a forma mutualistica, garanzie richiamate ma non versate, lettere di credito richiamate ma non versate, crediti richiamati ma non versati vantati da mutue e società a forma mutualistica nei confronti dei propri membri tramite il richiamo di contributi supplementari;
(e) impegni giuridicamente vincolanti forniti o concordati dall'impresa che possono determinare obbligazioni di versamento a carico di una controparte dipendenti dal merito di credito o dall'inadempimento, comprese garanzie, lettere di credito, lettere di patrocinio fornite dall'impresa.
(f) derivati diversi dai derivati su crediti compresi nel sottomodulo del rischio di spread.
3. Le esposizioni di tipo 2 sono tutte le esposizioni creditizie non comprese nel sottomodulo del rischio di spread che non sono esposizioni di tipo 1, compreso quanto segue:
(a) i crediti nei confronti di intermediari;
(b) i debitori contraenti;
(c) i prestiti ipotecari conformi ai requisiti dell'articolo 191, paragrafi da 2 a 13;
(d) i depositi presso imprese cedenti, se il numero delle esposizioni single-name è superiore a 15;
(e) gli impegni ricevuti da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sono stati richiamati ma non versati di cui al paragrafo 2, lettera d), se il numero delle esposizioni single-name è superiore a 15.
4. Le imprese di assicurazione e di riassicurazione possono, a loro discrezione, considerare tutte le esposizioni di cui al paragrafo 3, lettere d) ed e), esposizioni di tipo 1 a prescindere dal numero delle esposizioni single-name.
5. Quando è stata fornita una lettera di credito, una garanzia o una tecnica equivalente di attenuazione del rischio per garantire integralmente un'esposizione, e se tale tecnica di attenuazione del rischio è conforme ai requisiti degli articoli da 209 a 215, il soggetto che ha fornito la lettera di credito, la garanzia o la tecnica equivalente di attenuazione del rischio può essere considerato la controparte dell'esposizione garantita ai fini del calcolo del numero delle esposizioni single-name.
6. I seguenti rischi di credito non sono compresi nel modulo del rischio di inadempimento della controparte:
(a) il rischio di credito trasferito da un derivato sul credito;
(b) il rischio di credito al momento dell'emissione del debito da parte di società veicolo, siano esse conformi alla definizione di cui all'articolo 13, punto 26, della direttiva 2009/138/CE o meno;
(c) il rischio di sottoscrizione di assicurazioni o di riassicurazioni di credito e di cauzione di cui alle aree di attività 9, 21 e 28 dell'allegato I del presente regolamento;
(d) il rischio di credito su prestiti ipotecari non conformi ai requisiti dell'articolo 191, paragrafi da 2 a 9.
(e) il rischio di credito sulle attività fornite come garanzia collaterale a una CCP o un partecipante diretto che non sono aggredibili in caso di procedura concorsuale.
7. Le garanzie di investimento sui contratti assicurativi fornite ai contraenti da un terzo e di cui sarebbe responsabile l'impresa di assicurazione o di riassicurazione in caso di inadempimento del terzo sono trattate come derivati nel modulo del rischio di inadempimento della controparte.
Art. 190 Esposizioni single-name
1. Il requisito patrimoniale per il rischio di inadempimento della controparte è calcolato sulla base di esposizioni single-name. A tal fine, le esposizioni verso imprese appartenenti allo stesso gruppo sono trattate come un'esposizione single-name.
2. L'impresa di assicurazione o di riassicurazione può considerare le esposizioni appartenenti a membri diversi dello stesso accordo di pooling giuridico o contrattuale come esposizioni single-name differenti quando la probabilità di inadempimento dell'esposizione single-name è calcolata ai sensi dell'articolo 199 e la perdita per inadempimento è calcolata ai sensi dell'articolo 193 se è un'esposizione appartenente a un pool di tipo A, ai sensi dell'articolo 194 se è un'esposizione appartenente a un pool di tipo B e ai sensi dell'articolo 195 se è un'esposizione appartenente a un pool di tipo C. In alternativa, le esposizioni verso le imprese appartenenti allo stesso accordo di pooling sono trattate come un'esposizione single-name.
Art. 191 Prestiti ipotecari
1. I prestiti al dettaglio garantiti da ipoteche su immobili residenziali (prestiti ipotecari) sono trattati come esposizioni di tipo 2 nell'ambito del rischio di inadempimento della controparte a condizione che siano soddisfatti i requisiti di cui ai paragrafi da 2 a 13.
2. Si tratta di un'esposizione verso una o più persone fisiche o verso una piccola o media impresa.
3. L'esposizione fa parte di un numero significativo di esposizioni aventi caratteristiche analoghe, cosicché i rischi associati a tale prestito sono sostanzialmente ridotti.
4. L'importo totale, comprese eventuali esposizioni in stato di inadempimento, dovuto all'impresa di assicurazione o di riassicurazione e, se rilevante, a tutte le imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE, dalla controparte o da un altro terzo connesso non supera, secondo le informazioni in possesso dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione, 1 milione di EUR. L'impresa di assicurazione o di riassicurazione adotta misure ragionevoli per acquisire dette informazioni.
5. L'immobile residenziale è o sarà occupato o dato in locazione dal proprietario.
6. Il valore dell'immobile non dipende in misura rilevante dal merito di credito del debitore.
7. Il rischio del debitore non dipende in misura rilevante dall'andamento dell'immobile sottostante, ma piuttosto dalla capacità di fondo del debitore stesso di rimborsare il debito attingendo ad altre fonti; di conseguenza, il rimborso del debito non dipende in misura rilevante dai flussi di cassa generati dall'immobile sottostante che funge da garanzia collaterale. Per queste altre fonti, l'impresa di assicurazione o di riassicurazione stabilisce il rapporto massimo prestito/reddito nel quadro della sua politica di concessione di prestiti e ottiene prove adeguate del reddito pertinente al momento della concessione del prestito.
8. In materia di certezza del diritto sono rispettati tutti i seguenti requisiti:
(a) l'ipoteca o il vincolo sono opponibili in tutte le giurisdizioni pertinenti al momento della conclusione del contratto di credito e sono prontamente registrati nella forma prescritta;
(b) sono stati osservati tutti i requisiti giuridici per perfezionare la garanzia;
(c) il contratto di protezione e il procedimento giuridico sottostante sono tali da consentire all'impresa di assicurazione o di riassicurazione di escutere la garanzia in tempi ragionevoli.
9. In materia di monitoraggio dei valori immobiliari e di valutazione degli immobili sono soddisfatti tutti i seguenti requisiti:
(a) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione verifica il valore degli immobili frequentemente, in ogni caso almeno una volta ogni tre anni. L'impresa di assicurazione o di riassicurazione effettua verifiche più frequenti nel caso in cui le condizioni di mercato siano soggette a variazioni significative;
(b) la valutazione dell'immobile è rivista quando le informazioni a disposizione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione indicano che il suo valore può essere diminuito in misura rilevante rispetto ai prezzi generali di mercato e tale revisione è esterna e indipendente ed è effettuata da un perito che possiede le qualifiche, capacità ed esperienze necessarie per compiere una valutazione ed è indipendente dal processo di decisione del credito.
10. Ai fini del paragrafo 9, le imprese di assicurazione o di riassicurazione possono utilizzare metodi statistici per monitorare il valore degli immobili e individuare gli immobili che necessitano di una rivalutazione.
11. L'impresa di assicurazione o di riassicurazione documenta chiaramente i tipi di immobili residenziali che accetta a titolo di garanzia collaterale e le proprie politiche creditizie a tale riguardo. L'impresa di assicurazione o di riassicurazione esige dal perito indipendente che valuta il valore di mercato degli immobili ai sensi dell'articolo 198, paragrafo 2, che documenti tale valore di mercato in modo chiaro e trasparente.
12. L'impresa di assicurazione o di riassicurazione dispone di procedure per verificare che l'immobile ricevuto in garanzia sia adeguatamente assicurato contro il rischio di danni.
13. L'impresa di assicurazione o di riassicurazione segnala all'autorità di vigilanza tutti i seguenti dati relativi a perdite derivanti da prestiti ipotecari:
(a) le perdite derivanti da prestiti classificati come esposizioni di tipo 2 ai sensi dell'articolo 189, paragrafo 3, in un qualsiasi anno;
(b) le perdite complessive in un qualsiasi anno.
14. Le autorità di vigilanza pubblicano annualmente su base aggregata i dati di cui al paragrafo 13, lettere a) e b), insieme ai dati storici, se disponibili. Un'autorità di vigilanza fornisce, su richiesta di un'altra autorità di vigilanza di uno Stato membro, dell'ABE o dell'EIOPA, a tale autorità di vigilanza, all'ABE o all'EIOPA informazioni più dettagliate sulla condizione dei mercati immobiliari residenziali nel proprio Stato membro.
Art. 192 Perdita per inadempimento
1.
La perdita per inadempimento su un'esposizione single-name è uguale alla somma delle perdite per inadempimento su ciascuna delle esposizioni verso controparti appartenenti all'esposizione single-name. La perdita per inadempimento è al netto delle passività verso controparti appartenenti all'esposizione single-name, a condizione che dette passività ed esposizioni siano compensate in caso di inadempimento delle controparti e che siano rispettati gli articoli 209 e 210 in riferimento a tale diritto di compensazione. La compensazione non è ammessa se si prevede che le passività siano regolate prima che l'esposizione creditizia sia compensata.
Qualora le imprese di assicurazione e di riassicurazione abbiano concluso accordi di compensazione contrattuale che coprono più derivati che rappresentano esposizioni creditizie verso la stessa controparte, esse possono calcolare la perdita per inadempimento su tali derivati, come previsto ai paragrafi 3, 3 bis, 3 ter e 3 quater, sulla base dell'effetto economico combinato di tutti i derivati coperti dallo stesso accordo di compensazione contrattuale, a condizione che siano rispettate le disposizioni degli articoli 209 e 210 in relazione alla compensazione.
2.
La perdita per inadempimento su un accordo di riassicurazione o su una cartolarizzazione assicurativa è uguale a: LGDmax50%REcoverables50%RMreFCollateral;0 dove:
(a) Recoverables è la migliore stima degli importi recuperabili dall'accordo di riassicurazione o dalla cartolarizzazione assicurativa e dai relativi debitori;
(b) RMre è l'effetto di attenuazione del rischio sul rischio di sottoscrizione dell'accordo di riassicurazione o della cartolarizzazione;
(c) Collateral è il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale relativa all'accordo di riassicurazione o alla cartolarizzazione;
(d) F è un fattore che tiene conto dell'effetto economico del contratto di garanzia collaterale relativo all'accordo di riassicurazione o alla cartolarizzazione in caso di eventi creditizi collegati alla controparte.
Quando l'accordo di riassicurazione è concluso con un'impresa di assicurazione o di riassicurazione o con un'impresa di assicurazione o di riassicurazione di un paese terzo e il 60 % o più delle attività di tale controparte è soggetto a contratti di garanzia collaterale, la perdita per inadempimento è uguale a: LGDmax90 %Recoverables50 %RMreF′Collateral;0 dove:
F è un fattore che tiene conto dell'effetto economico del contratto di garanzia collaterale relativo all'accordo di riassicurazione o alla cartolarizzazione in caso di un evento creditizio collegato alla controparte.
3. La perdita per inadempimento su un derivato che rientra nell'ambito di applicazione dell'articolo 192 bis, paragrafo 1, è uguale a:
LGD = max(18 % · (Derivative + 50 % · RMfin) – 50 % · F′ · Value; 0)
dove:
(a) Derivative è il valore del derivato determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
(b) RMfin è l'effetto di attenuazione del rischio sul rischio di mercato del derivato;
c) Value è il valore delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
d) F′ è un fattore che tiene conto dell'effetto economico del contratto di garanzia collaterale relativo al derivato nel caso di un evento creditizio collegato alla controparte.
3 bis. Nonostante il paragrafo 3, la perdita per inadempimento su un derivato che rientra nell'ambito di applicazione dell'articolo 192 bis, paragrafo 2, è uguale a:
LGD = max(16 % · (Derivative + 50 % · RMfin) – 50 % · F′′ · Value; 0)
dove:
a) Derivative è il valore del derivato determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
b) RMfin è l'effetto di attenuazione del rischio sul rischio di mercato del derivato;
c) Value è il valore delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
d) F′′ è un fattore che tiene conto dell'effetto economico del contratto di garanzia collaterale relativo al derivato nel caso di un evento creditizio collegato alla controparte.
3 ter. La perdita per inadempimento su derivati diversi da quelli di cui ai paragrafi 3 e 3 bis è uguale alla formula seguente, purché il contratto derivato soddisfi i requisiti di cui all'articolo 11 del regolamento (UE) n. 648/2012:
LGD = max(90 % · (Derivative + 50 % · RMfin) – 50 % · F′′′ · Value; 0)
dove:
a) Derivative è il valore del derivato determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
b) RMfin è l'effetto di attenuazione del rischio sul rischio di mercato del derivato;
c) Value è il valore delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
d) F′′′ è un fattore che tiene conto dell'effetto economico del contratto di garanzia collaterale relativo al derivato nel caso di un evento creditizio collegato alla controparte.
3 quater. La perdita per inadempimento su derivati non contemplati nei paragrafi 3, 3 bis e 3 ter è uguale a:
LGD = max(90 % · (Derivative + RMfin) – F′′′ · Collateral; 0)
dove:
a) Derivative è il valore del derivato determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
b) RMfin è l'effetto di attenuazione del rischio sul rischio di mercato del derivato;
c) Collateral è il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale relativa al derivato;
d) F′′′ è un fattore che tiene conto dell'effetto economico del contratto di garanzia collaterale relativo al derivato nel caso di un evento creditizio collegato alla controparte.
3 quinquies. Quando la perdita per inadempimento su derivati deve essere calcolata in base al paragrafo 1, secondo comma, ai fini dei paragrafi da 3 a 3 quater si applicano le seguenti disposizioni:
a) il valore del derivato è la somma dei valori dei derivati coperti dall'accordo di compensazione contrattuale;
b) l'effetto di attenuazione del rischio è determinato a livello della combinazione di derivati coperti dall'accordo di compensazione contrattuale;
c) il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è determinato a livello della combinazione di derivati coperti dall'accordo di compensazione contrattuale;
4.
La perdita per inadempimento su un prestito ipotecario è uguale a:
LGD = max(Loan – (80 % × Mortgage + Guarantee); 0)
dove:
a) Loan è il valore del prestito ipotecario determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;
b) Mortgage è il valore dell'ipoteca aggiustato per il rischio;
c) Guarantee è l'importo che il garante sarebbe tenuto a versare all'impresa di assicurazione o di riassicurazione in caso di inadempienza del debitore del prestito ipotecario nel momento in cui il valore degli immobili detenuti a titolo di ipoteca sia pari all'80 % del valore dell'ipoteca aggiustato per il rischio.
Ai fini della lettera c), una garanzia è riconosciuta soltanto se è prestata da una controparte di cui all'articolo 180, paragrafo 2, primo comma, lettere da a) a d), e soddisfa i requisiti di cui agli articoli 209 e 210, e all'articolo 215, lettere da a) a e).
5. La perdita per inadempimento su un impegno giuridicamente vincolante di cui all'articolo 189, paragrafo 2, lettera e), del presente regolamento è uguale alla differenza tra il suo valore nominale e il suo valore determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE.
6. La perdita per inadempimento su depositi bancari ai sensi dell'articolo 6, voce F, della direttiva 91/674/CEE del Consiglio, di un deposito presso un'impresa cedente, di una delle voci elencate all'articolo 189, paragrafo 2, lettera d), o all'articolo 189, paragrafo 3, lettera e), del presente regolamento o di un credito nei confronti di un intermediario o un debitore contraente, nonché ogni altra esposizione non elencata in altri punti del presente articolo è uguale al suo valore determinato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE.
Art. 192 bis Esposizione nei confronti dei partecipanti diretti
1. Ai fini dell'articolo 192, paragrafo 3, un derivato rientra nell'ambito di applicazione del presente paragrafo se sono soddisfatti i seguenti requisiti:
a) il derivato è una operazione relativa a CCP in cui l'impresa di assicurazione o di riassicurazione è il cliente;
b) le posizioni e le attività dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione relative a detta operazione sono distinte e separate, a livello sia di partecipante diretto sia di CCP, dalle posizioni e attività sia del partecipante diretto che degli altri clienti di tale partecipante diretto e in conseguenza di tale distinzione e separazione le suddette posizioni e attività non sono aggredibili in caso di procedura concorsuale per inadempimento o insolvenza del partecipante diretto o di uno o più dei suoi altri clienti;
c) le leggi, i regolamenti, le norme e gli accordi contrattuali applicabili a o vincolanti l'impresa di assicurazione o di riassicurazione o la CCP facilitano il trasferimento delle posizioni del cliente relative a tale operazione e delle corrispondenti garanzie collaterali ad un altro partecipante diretto entro il periodo con rischio di margine applicabile in caso di inadempimento o insolvenza del partecipante diretto originario. In tali circostanze, le posizioni del cliente e le garanzie collaterali sono trasferite al valore di mercato salvo che il cliente chieda di chiudere la posizione al valore di mercato;
d) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione dispone di un parere giuridico indipendente, scritto e motivato indicante che, in caso di impugnazione in giudizio, i giudici e le autorità amministrative competenti riscontrerebbero che il cliente non subirebbe alcuna perdita a motivo dell'insolvenza del partecipante diretto o di qualunque cliente di tale partecipante diretto in base ad una delle seguenti leggi:
i) le leggi della giurisdizione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione, del suo partecipante diretto o della CCP;
ii) la legge che disciplina l'operazione;
iii) la legge che disciplina la garanzia collaterale;
iv) la legge che disciplina i contratti o gli accordi necessari per soddisfare il requisito di cui alla lettera b);
e) la CCP è una controparte centrale qualificata.
2. Ai fini dell'articolo 192, paragrafo 3 bis, un derivato rientra nell'ambito di applicazione del presente paragrafo se sono soddisfatti i requisiti di cui al paragrafo 1, con l'eccezione che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione non è tenuta a proteggersi da perdite in caso di inadempimento congiunto del partecipante diretto e di un altro cliente del partecipante diretto.
Art. 193 Perdita per inadempimento per esposizioni appartenenti a un pool di tipo A
1.
Per le esposizioni appartenenti a un pool di tipo A che l'impresa considera esposizioni single-name separate ai sensi dell'articolo 190, paragrafo 2, in cui i membri sono responsabili ciascuno soltanto fino alla concorrenza della rispettiva quota dell'obbligazione garantita dall'accordo di pooling, la perdita per inadempimento è calcolata ai sensi dell'articolo 192.
Per le esposizioni appartenenti a un pool di tipo A che l'impresa considera esposizioni single-name separate ai sensi dell'articolo 190, paragrafo 2, in cui i membri sono responsabili ciascuno dell'importo totale dell'obbligazione garantita dall'accordo di pooling, la perdita per inadempimento calcolata ai sensi dell'articolo 192 è moltiplicata per il fattore di condivisione del rischio, così calcolato: risk-share_factore^0,15minSR,196%1 dove:
(a) SR1PiEOFi/iEOFiSRijPjSRj;
(b) i sono tutti i membri del pool che rientrano nell'ambito di applicazione di cui all'articolo 2 della direttiva 2009/138/CE e j sono tutti i membri del pool che non rientrano nell'ambito di applicazione di cui all'articolo 2 di detta direttiva;
(c) PjPj;
(d) Pj è la quota del rischio complessivo dell'accordo di pooling assunta dal membro del pool j;
(e) per i membri del pool per i quali è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta, SRi e SRj sono attribuiti secondo la seguente tabella:
Classe di merito di credito 0 1 2 3 4 5 6 SRi 196 % 196 % 175 % 122 % 95 % 75 % 75 % f) per i membri del pool che rientrano nell'ambito di applicazione della direttiva 2009/138/CE e per i quali non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta, SRi e SRj sono il coefficiente di solvibilità più recente disponibile;
(g) per i membri del pool con sede in un paese terzo per i quali non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta:
i) SRi e SRj sono pari al 100 % quando il membro del pool ha sede in un paese il cui regime di solvibilità è ritenuto equivalente ai sensi dell'articolo 172 della direttiva 2009/138/CE;
ii) SRi e SRj sono pari al 75 % quando il membro del pool ha sede in un paese il cui regime di solvibilità non è ritenuto equivalente ai sensi dell'articolo 172 della direttiva 2009/138/CE.
2. Quando l'impresa cede un rischio a un accordo di pooling con l'intermediazione di un'impresa centrale, l'impresa centrale è considerata parte dell'accordo di pooling e la sua quota di rischio dovrebbe essere calcolata di conseguenza.
Art. 194 Perdita per inadempimento per esposizioni appartenenti a un pool di tipo B
1. Per le esposizioni appartenenti a un pool di tipo B che l'impresa considera esposizioni single-name separate ai sensi dell'articolo 190, paragrafo 2, in cui i membri sono responsabili ciascuno dell'importo totale dell'obbligazione garantita dall'accordo di pooling, la perdita per inadempimento è calcolata come segue: LGDmax 1RRCPU/1PCBECΔRMCFCollateral;0 dove:
(a) PU è la quota di rischio assunta dall'impresa conformemente ai termini dell'accordo di pooling;
(b) PC è la quota di rischio assunta dal membro controparte conformemente ai termini dell'accordo di pooling;
(c) RRC è pari:
i) al 10 % se il 60 % o più delle attività del membro controparte è soggetto a contratti di garanzia collaterale;
ii) al 50 % negli altri casi;
(d) BEC è la migliore stima della passività ceduta al membro controparte dall'impresa, al netto di eventuali importi riassicurati presso controparti esterne all'accordo di pooling;
(e) ΔRMC è il contributo del membro controparte all'effetto di attenuazione del rischio dell'accordo di pooling relativo al rischio di sottoscrizione dell'impresa;
(f) Collateral è il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale detenuta dal membro dell'accordo di pooling controparte;
(g) F è il fattore che tiene conto dell'effetto economico della garanzia collaterale detenuta dal membro controparte, calcolato ai sensi dell'articolo 197.
2. Per le esposizioni appartenenti a un pool di tipo B che l'impresa considera esposizioni single-name separate ai sensi dell'articolo 190, paragrafo 2, in cui i membri sono responsabili ciascuno soltanto fino alla concorrenza della rispettiva quota dell'obbligazione garantita dall'accordo di pooling, la perdita per inadempimento è calcolata come segue: LGDmax 1RRCPCBEUΔRMCFCollateral;0 dove:
(a) PC è la quota di rischio assunta dal membro controparte conformemente ai termini dell'accordo di pooling;
(b) RRC è pari:
i) al 10 % se il 60 % o più delle attività del membro controparte è soggetto a contratti di garanzia collaterale;
ii) al 50 % negli altri casi;
(c) BEU è la migliore stima della passività ceduta all'accordo di pooling dall'impresa al netto di eventuali importi riassicurati presso controparti esterne all'accordo di pooling;
(d) ΔRMC è il contributo del membro controparte all'effetto di attenuazione del rischio dell'accordo di pooling relativo al rischio di sottoscrizione dell'impresa;
(e) Collateral è il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale detenuta dal membro dell'accordo di pooling controparte;
(f) F è il fattore che tiene conto dell'effetto economico della garanzia collaterale detenuta dal membro controparte, calcolato ai sensi dell'articolo 197.
Art. 195 Perdita per inadempimento per esposizioni appartenenti a un pool di tipo C
Per le esposizioni appartenenti a un pool di tipo C che l'impresa considera esposizioni single-name separate ai sensi dell'articolo 190, paragrafo 2, la perdita per inadempimento è calcolata come segue: LGDmax 1RRCEPUBECEΔRMCEFCollateral;0 dove:
(a) PU è la quota di rischio assunta dall'impresa conformemente ai termini dell'accordo di pooling;
(b) RRCE è pari:
i) al 10 % se il 60 % o più delle attività della controparte esterna è soggetto a contratti di garanzia collaterale;
ii) al 50 % negli altri casi;
(c) BECE è la migliore stima della passività ceduta alla controparte esterna dall'accordo di pooling nel suo complesso;
(d) ΔRMCE è il contributo della controparte esterna all'effetto di attenuazione del rischio dell'accordo di pooling relativo al rischio di sottoscrizione dell'impresa;
(e) Collateral è il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale detenuta dal membro dell'accordo di pooling controparte;
(f) F è il fattore che tiene conto dell'effetto economico della garanzia collaterale detenuta dal membro controparte, calcolato ai sensi dell'articolo 197.
Art. 196 Effetto di attenuazione del rischio
L'effetto di attenuazione del rischio sui rischi di sottoscrizione o di mercato di un accordo di riassicurazione, una cartolarizzazione o un derivato è il valore più elevato tra zero e la differenza tra i seguenti requisiti patrimoniali:
a) il requisito patrimoniale ipotetico per il rischio di sottoscrizione o di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione, calcolato in conformità delle sezioni da 1 a 5 del presente capo, che si applicherebbe se l'accordo di riassicurazione, la cartolarizzazione o il derivato non esistesse;
(b) il requisito patrimoniale per il rischio di sottoscrizione o di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione.
Art. 197 Valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale
1. Quando i criteri di cui all'articolo 214 del presente regolamento sono soddisfatti, il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale fornita a titolo di garanzia reale di cui all'articolo 1, punto 26, lettera b), è uguale alla differenza tra il valore delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale, valutate conformemente all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE, e l'aggiustamento per il rischio di mercato di cui al paragrafo 5 del presente articolo, a condizione che siano soddisfatti entrambi i seguenti requisiti:
(a) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha (o è una beneficiaria nell'ambito di una fiduciaria in cui il fiduciario ha) il diritto di liquidare o di trattenere tempestivamente la garanzia collaterale in caso di inadempimento, insolvenza o fallimento o di altri eventi creditizi riguardanti la controparte (requisito della controparte);
(b) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha (o è una beneficiaria nell'ambito di una fiduciaria in cui il fiduciario ha) il diritto di liquidare o di trattenere tempestivamente la garanzia collaterale in caso di inadempimento, insolvenza o fallimento o di altri eventi creditizi riguardanti l'ente depositario o un altro terzo che detiene la garanzia collaterale per conto della controparte (requisito del terzo).
2. Quando sono soddisfatti il requisito della controparte e i criteri di cui all'articolo 214 del presente regolamento ma non è soddisfatto il requisito del terzo, il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale fornita a titolo di garanzia reale di cui all'articolo 1, punto 26, lettera b), del presente regolamento, è uguale al 90 % della differenza tra il valore delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale conformemente all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE e l'aggiustamento per il rischio di mercato di cui al paragrafo 5 del presente articolo.
3. Quando non è soddisfatto il requisito della controparte o non sono soddisfatti i requisiti di cui all'articolo 214, il valore aggiustato per il rischio della garanzia collaterale fornita a titolo di garanzia reale di cui all'articolo 1, punto 26, lettera b), è pari a zero.
4. Il valore aggiustato per il rischio di una garanzia collaterale di cui viene trasferita la piena proprietà, come indicato all'articolo 1, punto 26, lettera a), del presente regolamento, è uguale alla differenza tra il valore delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale, valutate conformemente all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE, e l'aggiustamento per il rischio di mercato di cui al paragrafo 5 del presente articolo, a condizione che siano soddisfatti i requisiti di cui all'articolo 214 del presente regolamento.
5. L'aggiustamento per il rischio di mercato consiste nella differenza tra i seguenti requisiti patrimoniali:
(a) il requisito patrimoniale ipotetico per il rischio di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sarebbe applicato se le attività detenute a titolo di garanzia collaterale non fossero incluse nel calcolo;
(b) il requisito patrimoniale ipotetico per il rischio di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sarebbe applicato se le attività detenute a titolo di garanzia collaterale fossero incluse nel calcolo.
6. Ai fini del paragrafo 5, il rischio valutario delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale è calcolato confrontando la valuta delle attività detenute a titolo di garanzia collaterale con la valuta dell'esposizione corrispondente.
7. Quando, in caso di insolvenza della controparte, la determinazione della quota proporzionale dell'attivo fallimentare della controparte che eccede il valore della garanzia collaterale spettante all'impresa di assicurazione o di riassicurazione non tiene conto del fatto che l'impresa riceve la garanzia collaterale, i fattori F, F′, F′′ e F′′′ di cui all'articolo 192, paragrafi da 2 a 3 quater, sono tutti del 100 %. In tutti gli altri casi tali fattori sono, rispettivamente, del 50 %, del 18 %, del 16 % e del 90 %.
Art. 198 Valore dell'ipoteca aggiustato per il rischio
1. Il valore dell'ipoteca aggiustato per il rischio è uguale alla differenza tra il valore degli immobili residenziali detenuti a titolo di ipoteca, valutati conformemente al paragrafo 2, e l'aggiustamento per il rischio di mercato di cui al paragrafo 3.
2. Il valore degli immobili residenziali detenuti a titolo di ipoteca è il valore di mercato, ridotto se del caso per tenere conto dei risultati del monitoraggio previsto all'articolo 191, paragrafi 9 e 10, del presente regolamento e di eventuali diritti di prelazione sul bene immobile. La valutazione esterna e indipendente degli immobili è pari o inferiore al valore di mercato calcolato ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE.
3. L'aggiustamento per il rischio di mercato di cui al paragrafo 1 consiste nella differenza tra i seguenti requisiti patrimoniali:
(a) il requisito patrimoniale ipotetico per il rischio di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sarebbe applicato se gli immobili residenziali detenuti a titolo di ipoteca non fossero inclusi nel calcolo;
(b) il requisito patrimoniale ipotetico per il rischio di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sarebbe applicato se gli immobili residenziali detenuti a titolo di ipoteca fossero inclusi nel calcolo.
4. Ai fini del paragrafo 2, il rischio valutario degli immobili residenziali detenuti a titolo di ipoteca è calcolato confrontando la valuta degli immobili residenziali con la valuta del prestito corrispondente.
§ 2. Esposizioni di tipo 1
Art. 199 Probabilità di inadempimento
1. La probabilità di inadempimento su un'esposizione single-name è uguale alla media delle probabilità di inadempimento di ciascuna delle esposizioni verso controparti appartenenti all'esposizione single-name ponderata in base alla perdita per inadempimento rispetto a tali esposizioni.
2. All'esposizione single-name i per la quale è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta si attribuisce una probabilità di inadempimento PDi secondo la seguente tabella.
| Classe di merito di credito | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Probabilità di inadempimento PDi | 0,002 % | 0,01 % | 0,05 % | 0,24 % | 1,20 % | 4,2 % | 4,2 % |
3.
Alle esposizioni single-name i verso un'impresa di assicurazione o di riassicurazione per la quale non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta e che soddisfa il requisito patrimoniale minimo, si attribuisce una probabilità di inadempimento PDi che dipende dal coefficiente di solvibilità dell'impresa conformemente alla seguente tabella:
| Coefficiente di solvibilità | 196 % | 175 % | 150 % | 125 % | 122 % | 100 % | 95 % | 75 % |
| Probabilità di inadempimento | 0,01 % | 0,05 % | 0,1 % | 0,2 % | 0,24 % | 0,5 % | 1,2 % | 4,2 % |
Quando il coefficiente di solvibilità è compreso nell'intervallo tra due dei coefficienti di solvibilità indicati nella precedente tabella, il valore della probabilità di inadempimento è interpolato linearmente dai valori più vicini delle probabilità di inadempimento corrispondenti ai coefficienti di solvibilità più vicini indicati nella precedente tabella. Quando il coefficiente di solvibilità è inferiore al 75 %, la probabilità di inadempimento è del 4,2 %. Quando il coefficiente di solvibilità è superiore al 196 %, la probabilità di inadempimento è dello 0,01 %.
Ai fini del presente paragrafo, per «coefficiente di solvibilità» si intende il rapporto tra l'importo dei fondi propri ammissibile a copertura del requisito patrimoniale di solvibilità e il requisito patrimoniale di solvibilità, calcolati utilizzando i valori più recenti disponibili.
4. Alle esposizioni verso un'impresa di assicurazione o di riassicurazione che non soddisfa il requisito patrimoniale minimo si attribuisce una probabilità di inadempimento del 4,2 %.
5. I paragrafi 3 e 4 del presente articolo si applicano soltanto a decorrere dalla prima data di pubblicazione, da parte dell'impresa verso cui esiste l'esposizione, della relazione relativa alla solvibilità e alla condizione finanziaria di cui all'articolo 51 della direttiva 2009/138/CE. Prima di tale data, se è disponibile una valutazione del merito di credito delle esposizioni fatta da un'ECAI prescelta, si applica il paragrafo 2. Diversamente, alle esposizioni si attribuisce lo stesso fattore di rischio che deriverebbe dall'applicazione del paragrafo 3 alle esposizioni verso un'impresa di assicurazione e di riassicurazione con un coefficiente di solvibilità del 100 %.
6. Alle esposizioni verso un'impresa di assicurazione o di riassicurazione di un paese terzo per la quale non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta, che ha sede in un paese il cui regime di solvibilità è ritenuto equivalente a quello previsto dalla direttiva 2009/138/CE conformemente all'articolo 227 di detta direttiva e che rispetta i requisiti di solvibilità del paese terzo considerato, si attribuisce una probabilità di inadempimento dello 0,5 %.
7. Alle esposizioni verso gli enti creditizi e gli enti finanziari ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punti 1 e 26, del regolamento (UE) n. 575/2013 che sono conformi ai requisiti di solvibilità di cui alla direttiva 2013/36/UE e al regolamento (UE) n. 575/2013 e per le quali non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta si attribuisce una probabilità di inadempimento dello 0,5 %.
8. Alle esposizioni verso le controparti di cui all'articolo 180, paragrafo 2, lettere da a) a d), si attribuisce una probabilità di inadempimento dello 0 %.
9. La probabilità di inadempimento relativa a esposizioni single-name diverse da quelle di cui ai paragrafi da 2 a 8 è del 4,2 %.
10. Quando si fornisce una lettera di credito, una garanzia o un accordo equivalente al fine di garantire integralmente un'esposizione e se tale accordo è conforme agli articoli da 209 a 215, il soggetto che ha fornito la lettera di credito, la garanzia o l'accordo equivalente può essere considerato la controparte dell'esposizione garantita ai fini della valutazione della probabilità di inadempimento di un'esposizione single-name.
11. Ai fini del paragrafo 10, le esposizioni garantite integralmente, incondizionatamente e irrevocabilmente dalle controparti elencate nell'atto di esecuzione adottato ai sensi dell'articolo 109 bis, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2009/138/CE sono trattate come esposizioni verso l'amministrazione centrale.
12. Nonostante i paragrafi da 2 a 11, alle esposizioni di cui all'articolo 192, paragrafo 3, si attribuisce una probabilità di inadempimento pari allo 0,002 %.
13. Nonostante i paragrafi da 2 a 12, alle esposizioni di cui all'articolo 192, paragrafo 3 bis, si attribuisce una probabilità di inadempimento pari allo 0,01 %.