Regolamento (UE) 2016/1011 del Parlamento europeo e del Consiglio dell'8 giugno 2016 sugli indici usati come indici di riferimento negli strumenti finanziari e nei contratti finanziari o per misurare la performance di fondi di investimento e recante modifica delle direttive 2008/48/CE e 2014/17/UE e del regolamento (UE) n. 596/2014 (Testo rilevante ai fini del SEE)

Testo vigente

Art. 23 ter Sostituzione di un indice di riferimento mediante la normativa dell’Unione

1. Il presente articolo si applica:

a) agli indici di riferimento designati come critici da un atto di esecuzione adottato a norma dell’articolo 20, paragrafo 1, lettera a) o c);
b) agli indici di riferimento basati sulla contribuzione di dati laddove la loro cessazione o liquidazione comporti perturbazioni significative nel funzionamento dei mercati finanziari dell’Unione; e
c) agli indici di riferimento di paesi terzi laddove la loro cessazione o liquidazione comporti perturbazioni significative nel funzionamento dei mercati finanziari o rappresenti un rischio sistemico per il sistema finanziario dell’Unione.

2. Per un indice di riferimento la Commissione può designare uno o più sostituti, a condizione che si sia verificato uno degli eventi seguenti:

a) l’autorità competente per l’amministratore di tale indice di riferimento ha rilasciato una dichiarazione pubblica o ha pubblicato informazioni in cui è annunciato che tale indice di riferimento non rispecchia più il mercato o la realtà economica sottostanti; nel caso di un indice di riferimento designato come critico da un atto di esecuzione adottato a norma dell’articolo 20, paragrafo 1, lettera a) o c), l’autorità competente rilascia tale annuncio soltanto qualora, dopo l’esercizio dei poteri previsti dall’articolo 23, l’indice di riferimento continua a non rispecchia il mercato o la realtà economica sottostanti;
b) l’amministratore di tale indice di riferimento, o una persona che agisce per conto di tale amministratore, ha rilasciato una dichiarazione pubblica, o tale dichiarazione pubblica à stata resa o tali informazioni sono state pubblicate, in cui è annunciato che tale amministratore procederà alla liquidazione ordinata di tale indice di riferimento o cesserà di fornire, in via definitiva o per un periodo di tempo illimitato, tale indice di riferimento, ovvero determinate scadenze o valute per le quali tale indice è calcolato, a condizione che, al momento del rilascio della dichiarazione o della pubblicazione delle informazioni, non vi sia alcun amministratore che gli succeda continuando a fornire tale indice di riferimento.
c) l’autorità competente per l’amministratore di tale indice di riferimento o qualsiasi soggetto con autorità su tale amministratore in materia di insolvenza o risoluzione ha rilasciato una dichiarazione pubblica o ha pubblicato informazioni in cui si dichiara che l’amministratore darà avvio alla liquidazione ordinata dell’indice di riferimento o cesserà di fornire in via definitiva o per un periodo di tempo illimitato tale indice di riferimento, ovvero determinate scadenze o valute per le quali tale indice è calcolato, a condizione che, al momento del rilascio della dichiarazione o della pubblicazione delle informazioni, non vi sia alcun amministratore che gli succeda continuando a fornire l’indice di riferimento; o
d) l’autorità competente per l’amministratore di tale indice di riferimento revoca o sospende l’autorizzazione a norma dell’articolo 35 o il riconoscimento a norma dell’articolo 32, paragrafo 8, o richiede la cessazione dell’avallo a norma dell’articolo 33, paragrafo 6, a condizione che, al momento della revoca, della sospensione o della cessazione dell’avallo, non vi sia alcun amministratore che gli succeda continuando a fornire tale indice di riferimento, e l’amministratore di tale indice di riferimento darà avvio alla liquidazione ordinata di tale indice di riferimento o cesserà di fornire in via definitiva o per un periodo di tempo illimitato tale indice di riferimento o determinate scadenze o valute per le quali tale indice di riferimento è calcolato,.

3. Ai fini del paragrafo 2 del presente articolo, il sostituto di un indice di riferimento sostituisce tutti i riferimenti all’indice di riferimento in questione nei contratti e negli strumenti finanziari di cui all’articolo 23 bis, qualora tali contratti e strumenti finanziari non contengano:

a) nessuna clausola di riserva; o
b) nessuna clausola di riserva adeguata;

4. Ai fini del paragrafo 3, lettera b), una clausola di riserva è considerata inadeguata se:

a) non contempla un sostituto permanente dell’indice di riferimento in via di cessazione; o
b) la sua applicazione richiede un ulteriore consenso da parte di terzi che è stato negato; o
c) prevede un sostituto dell’ indice di riferimento che non rispecchia più, oppure lo fa con differenze significative, il mercato o la realtà economica sottostanti che l’indice di riferimento in via di cessazione intende misurare, e la sua applicazione potrebbe ripercuotersi negativamente sulla stabilità finanziaria.

5. Il sostituto di un indice di riferimento concordato come un tasso contrattuale di riserva non rispecchia più, oppure lo fa con differenze significative, il mercato o la realtà economica sottostanti che l’indice di riferimento in via di cessazione intende misurare, e la sua applicazione potrebbe ripercuotersi negativamente sulla stabilità finanziaria, qualora;

a) ciò sia stato stabilito dall’autorità nazionale pertinente, sulla base di una valutazione orizzontale di uno specifico tipo di accordo contrattuale effettuata a seguito di una richiesta motivata di almeno una parte interessata, e previa consultazione dei pertinenti portatori di interessi;
b) a seguito di una valutazione in conformità della lettera a), una delle parti del contratto o dello strumento finanziario si è opposta alla clausola di riserva convenuta contrattualmente al più tardi tre mesi prima della cessazione dell’indice di riferimento; e
c) a seguito di un’obiezione a norma della lettera b), le parti del contratto o dello strumento finanziario non hanno concordato una alternativa al più tardi un giorno lavorativo prima della cessazione dell’indice di riferimento in questione.

6. Ai fini del paragrafo 4, lettera c), l’autorità nazionale pertinente informa senza indebito ritardo la Commissione e l’ESMA della propria valutazione di cui al paragrafo 5, lettera a). Qualora la valutazione possa ripercuotersi su entità in più di uno Stato membro, le autorità competenti di tutti tali Stati membri effettuano congiuntamente la valutazione.

7. Gli Stati membri designano un’autorità pertinente che sia in grado di effettuare la valutazione di cui al paragrafo 5, lettera a). Gli Stati membri informano la Commissione e l’ESMA delle autorità pertinenti designate a norma del presente paragrafo entro il 14 agosto 2021.

8. La Commissione adotta atti di esecuzione per designare uno o più sostituti di un indice di riferimento secondo la procedura d’esame di cui all’articolo 50, paragrafo 2, se si è verificato uno qualsiasi degli eventi di cui al paragrafo 2 del presente articolo.

9. Un atto di esecuzione di cui al paragrafo 8 include quanto segue:

a) uno o più sostituti di un indice di riferimento;
b) l’adeguamento dello spread, compreso il metodo per determinare tale adeguamento, da applicare al sostituto di un indice di riferimento in via di cessazione alla data della sostituzione per ciascun termine specifico, al fine di tenere conto degli effetti della transizione o del passaggio dall’indice di riferimento da liquidare alla sua sostituzione;
c) le corrispondenti modifiche essenziali per garantire la conformità legate all’uso o all’applicazione di un sostituto di un indice di riferimento e ragionevolmente necessarie in tal senso; e
d) la data a decorrere dalla quale si applicano il sostituto o i sostituti di un indice di riferimento.

10. In sede di adozione di un atto di esecuzione di cui al paragrafo 8, la Commissione tiene presenti le raccomandazioni disponibili concernenti il sostituto di un indice di riferimento, le corrispondenti modifiche per garantirne la conformità e l’adeguamento dello spread fatti dalla banca centrale competente per l’area monetaria in cui l’indice di riferimento è in via di liquidazione, o da un gruppo di lavoro su un tasso di riferimento alternativo che opera sotto l’egida delle autorità pubbliche o della banca centrale. Prima di adottare l’atto di esecuzione, la Commissione effettua una consultazione pubblica e tiene in considerazione le raccomandazioni di altri portatori di interessi, comprese l’autorità competente dell’amministratore dell’indice di riferimento e l’ESMA.

11. In deroga al paragrafo 5, lettera c), del presente articolo, un sostituto di un indice di riferimento designato dalla Commissione a norma del paragrafo 2 del presente articolo non si applica laddove tutte le parti o la maggioranza richiesta delle parti di un contratto o di uno strumento finanziario di cui all’articolo 23 bis, abbiano concordato di applicare un diverso sostituto di un indice di riferimento, prima o dopo la data di applicazione dell’atto di esecuzione di cui al paragrafo 8 del presente articolo.

Art. 23 quater Sostituzione di un indice di riferimento mediante la normativa nazionale

1. L’autorità nazionale competente di uno Stato membro in cui è ubicata la maggior parte dei contributori di dati può designare uno o più sostituti di un indice di riferimento di cui all’articolo 20, paragrafo 1, lettera b), a condizione che si sia verificato uno degli eventi seguenti:

a) l’autorità competente per l’amministratore di tale indice di riferimento ha rilasciato una dichiarazione pubblica o ha pubblicato informazioni in cui si annuncia che tale indice di riferimento non rispecchia più il mercato o la realtà economica sottostanti; l’autorità competente rilascia tale annuncio soltanto qualora, dopo l’esercizio dei poteri previsti dall’articolo 23, l’indice di riferimento continua a non rispecchia il mercato o la realtà economica sottostanti;
b) l’amministratore di tale indice di riferimento, o una persona che agisce per conto di tale amministratore, ha rilasciato una dichiarazione pubblica, o tale dichiarazione pubblica à stata resa o tali informazioni sono state pubblicate, in cui è annunciato che tale amministratore procederà alla liquidazione ordinata di tale indice di riferimento o cesserà di fornire in via definitiva, o per un periodo di tempo illimitato, tale indice di riferimento, ovvero determinate scadenze o valute per le quali tale indice di riferimento è calcolato, a condizione che, al momento del rilascio della dichiarazione o della pubblicazione delle informazioni non vi sia alcun amministratore che gli succeda continuando a fornire tale indice di riferimento.
c) l’autorità competente per l’amministratore di tale indice di riferimento o qualsiasi soggetto con autorità su tale amministratore in materia di insolvenza o risoluzione ha rilasciato una dichiarazione pubblica o ha pubblicato informazioni in cui si dichiara che tale amministratore procederà alla liquidazione ordinata di tale indice di riferimento o cesserà di fornire in via definitiva o per un periodo di tempo illimitato tale indice di riferimento, ovvero determinate scadenze o valute per le quali tale indice di riferimento è calcolato, a condizione che, al momento del rilascio della dichiarazione o della pubblicazione delle informazioni, non vi sia alcun amministratore che gli succeda continuando a fornire tale indice di riferimento; o
d) l’autorità competente per l’amministratore di tale indice di riferimento revoca o sospende l’autorizzazione a norma dell’articolo 35 a condizione che, al momento della revoca o della sospensione, non vi sia alcun amministratore che gli succeda continuando a fornire tale indice di riferimento e l’amministratore darà inizio alla liquidazione ordinata di tale indice di riferimento, o cesserà di fornire in via definitiva o per un periodo di tempo illimitato tale indice di riferimento, o determinate scadenze o valute per le quali tale indice di riferimento è calcolato.

2. Qualora uno Stato membro designi uno o più sostituti di un indice di riferimento conformemente al paragrafo 1, l’autorità competente di tale Stato membro ne informa immediatamente la Commissione e l’ESMA.

3. Il sostituto di un indice di riferimento sostituisce tutti i riferimenti all’indice di riferimento in questione nei contratti e negli strumenti finanziari di cui all’articolo 23 bis, se sono soddisfatte entrambe le condizioni seguenti:

a) tali contratti o strumenti finanziari si riferiscono all’indice di riferimento in via di cessazione alla data in cui la normativa nazionale che designa il sostituto di un indice di riferimento diviene applicabile; e
b) tali contratti o strumenti finanziari non prevedono clausole di riserva o includono una clausola di riserva che non contempla un sostituto permanente dell’indice di riferimento in via di cessazione.

4. Un sostituto di un indice di riferimento designato da un’autorità competente a norma del paragrafo 1 del presente articolo non si applica laddove tutte le parti o la maggioranza richiesta delle parti di un contratto o di uno strumento finanziario di cui all’articolo 23 bis, abbiano concordato di applicare un diverso sostituto di un indice di riferimento prima o dopo l’entrata in vigore delle disposizioni pertinenti della normativa nazionale.

Capo 5. Indici di riferimento significativi

Art. 24 Indici di riferimento significativi

Confronta versioni 2

1. Un indice di riferimento che non sia un indice di riferimento critico costituisce un indice di riferimento significativo se è soddisfatta una delle condizioni seguenti:

a) è utilizzato direttamente o indirettamente all’interno di una combinazione di indici di riferimento nell’Unione in relazione a strumenti finanziari o contratti finanziari o per misurare la performance di fondi di investimento che hanno un valore totale medio di almeno 50 miliardi di EUR, sulla base delle seguenti caratteristiche dell’indice di riferimento su un periodo di sei mesi:
1. i) la gamma di scadenze o termini dell’indice di riferimento, ove del caso;
2. ii) tutte le valute o altre unità di misura dell’indice di riferimento, ove del caso; e
3. iii) tutti i metodi di calcolo del rendimento, ove del caso;
b) è stato designato come significativo conformemente alla procedura di cui ai paragrafi 3, 4 e 5, alla procedura di cui al paragrafo 6 o alla procedura di cui al paragrafo 7.

Un amministratore dà immediata notifica all’autorità competente dello Stato membro in cui è ubicato o, se ubicato in un paese terzo, all’ESMA, quando uno o più indici di riferimento forniti da tale amministratore raggiungano la soglia di cui al paragrafo 1, lettera a). A seguito del ricevimento di tale notifica, l’autorità competente o l’ESMA, a seconda dei casi, pubblica una dichiarazione sul proprio sito web in cui afferma che tale indice di riferimento è significativo.

Un amministratore fornisce, su richiesta dell’autorità competente dello Stato membro in cui è ubicato o, se ubicato in un paese terzo, su richiesta dell’ESMA, all’autorità competente o all’ESMA, a seconda dei casi, le informazioni per stabilire se la soglia di cui al paragrafo 1, lettera a), sia stata raggiunta.

Se l’autorità competente o, nel caso di un amministratore di un paese terzo, l’ESMA ha motivi chiari e dimostrabili per ritenere che un indice di riferimento raggiunga la soglia di cui al paragrafo 1, lettera a), l’autorità competente o l’ESMA può emanare una comunicazione in tal senso. Tale comunicazione fa scattare per l’amministratore dell’indice di riferimento gli stessi obblighi di una notifica di cui al primo comma del presente paragrafo. Almeno 10 giorni lavorativi prima di emanare tale comunicazione, l’autorità competente o l’ESMA, a seconda dei casi, informa l’amministratore dell’indice di riferimento in questione delle proprie risultanze e lo invita a presentare eventuali osservazioni.

Un’autorità competente può, previa consultazione dell’ESMA conformemente al paragrafo 4 e tenuto conto del suo parere, designare come significativo un indice di riferimento fornito da un amministratore ubicato nell’Unione che non raggiunga la soglia di cui al paragrafo 1, lettera a), se tale indice di riferimento soddisfa le condizioni seguenti:

a) l’indice di riferimento non ha alcun sostituto appropriato orientato al mercato o ne ha molto pochi;
b) la cessazione della fornitura dell’indice di riferimento, o la sua fornitura sulla base di dati che non sono più del tutto rappresentativi del mercato o della realtà economica sottostanti o sono inaffidabili, avrebbe gravi ripercussioni sull’integrità dei mercati, sulla stabilità finanziaria, sui consumatori, sull’economia reale o sul finanziamento delle famiglie e delle imprese nello Stato membro di detta autorità competente; e
c) l’indice di riferimento non è stato designato come significativo da un’autorità competente di un altro Stato membro.

Se giunge alla conclusione che un indice di riferimento soddisfa le condizioni stabilite al primo comma, l’autorità competente prepara un progetto di decisione per designare l’indice di riferimento come significativo e lo notifica all’amministratore in questione e, se del caso, all’autorità competente dello Stato membro in cui è ubicato l’amministratore. L’autorità competente che effettua la designazione consulta anche l’ESMA in merito al progetto di decisione.

L’amministratore e, se del caso, l’autorità competente dello Stato membro in cui è ubicato l’amministratore hanno 15 giorni lavorativi a decorrere dalla data della notifica del progetto di decisione dell’autorità competente che effettua la designazione per presentare osservazioni e commenti in forma scritta. L’autorità competente che effettua la designazione informa l’ESMA in merito alle osservazioni e ai commenti ricevuti e ne tiene debito conto prima di adottare una decisione finale.

L’autorità competente che effettua la designazione notifica all’ESMA la propria decisione finale e la pubblica senza indebito ritardo sul proprio sito web, insieme ai motivi della designazione e agli obblighi giuridici per l’amministratore da essa derivanti. Se designa un indice di riferimento come significativo contrariamente al parere formulato dall’ESMA a norma del paragrafo 4, l’autorità competente pubblica immediatamente sul proprio sito web una comunicazione in cui spiega in modo esauriente i motivi di tale scelta.

Quando è consultata dall’autorità competente in merito all’intenzione di designare un indice di riferimento come significativo a norma del paragrafo 3, primo comma, l’ESMA formula, entro tre mesi da tale consultazione, un parere che tiene conto, alla luce delle caratteristiche specifiche dell’indice di riferimento in questione, dei fattori seguenti:

a) se l’autorità competente che ha richiesto la consultazione abbia adeguatamente comprovato la propria valutazione secondo cui le condizioni di cui al paragrafo 3, primo comma, sono soddisfatte;
b) se la cessazione della fornitura dell’indice di riferimento, o la sua fornitura sulla base di dati che non sono più del tutto rappresentativi del mercato o della realtà economica sottostanti o sulla base di dati inaffidabili, avrebbe gravi ripercussioni sull’integrità dei mercati, sulla stabilità finanziaria, sui consumatori, sull’economia reale o sul finanziamento delle famiglie e delle imprese in Stati membri diversi dallo Stato membro dell’autorità competente che ha richiesto la consultazione.

Ai fini della lettera b) del presente paragrafo, l’ESMA tiene debitamente conto di qualsiasi informazione fornita dall’autorità competente che ha richiesto la consultazione a norma del paragrafo 3, terzo comma.

5. Qualora constati che un indice di riferimento soddisfa le condizioni stabilite al paragrafo 3, primo comma, in più di uno Stato membro, l’ESMA ne informa le autorità competenti degli Stati membri interessati. Le autorità competenti degli Stati membri interessati concordano chi tra loro provvede a designare l’indice di riferimento come significativo. Qualora non raggiungano tale accordo, le autorità competenti deferiscono la questione all’ESMA, la quale risolve la controversia in conformità dell’articolo 19 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

L’ESMA può, su richiesta di un’autorità competente o di propria iniziativa, designare come significativo un indice di riferimento fornito da un amministratore ubicato in un paese terzo che non raggiunge la soglia di cui al paragrafo 1, lettera a), se tale indice di riferimento soddisfa le condizioni seguenti:

a) l’indice di riferimento non ha alcun sostituto appropriato orientato al mercato o ne ha molto pochi; e
b) la cessazione della fornitura dell’indice di riferimento, o la sua fornitura sulla base di dati che non sono più del tutto rappresentativi del mercato o della realtà economica sottostanti o sulla base di dati inaffidabili, avrebbe gravi ripercussioni sull’integrità dei mercati, sulla stabilità finanziaria, sui consumatori, sull’economia reale o sul finanziamento delle famiglie e delle imprese in uno o più Stati membri.

L’ESMA, prima della decisione di designazione e appena possibile, informa l’amministratore dell’indice di riferimento delle proprie intenzioni, e lo invita a fornirle, entro 15 giorni lavorativi, una dichiarazione motivata contenente tutte le informazioni pertinenti ai fini della valutazione relativa alla designazione dell’indice di riferimento come significativo.

Ove del caso, l’ESMA invita il prima possibile l’autorità competente del paese terzo in cui è ubicato l’amministratore a fornire tutte le informazioni pertinenti ai fini della valutazione relativa alla designazione dell’indice di riferimento come significativo.

L’ESMA indica i motivi delle decisioni di designazione, valutando se sia stato adeguatamente comprovato che le condizioni di cui al primo comma sono soddisfatte, in considerazione delle caratteristiche specifiche dell’indice di riferimento in questione.

L’ESMA pubblica la sua decisione motivata sul proprio sito web e ne informa l’autorità competente richiedente senza indebito ritardo.

Un’autorità competente può designare come significativo un indice di riferimento fornito da un amministratore ubicato nell’Unione che non soddisfa la condizione di cui al paragrafo 1, lettera a), se tale indice di riferimento soddisfa le condizioni seguenti:

a) il suo amministratore ha presentato all’autorità competente una richiesta scritta affinché l’indice di riferimento sia designato come significativo, indicando chiaramente i motivi di tale richiesta; e
b) è utilizzato direttamente o indirettamente all’interno di una combinazione di indici di riferimento nell’Unione in relazione a strumenti finanziari o contratti finanziari o per misurare la performance di fondi di investimento che hanno un valore totale medio di almeno 20 miliardi di EUR nel corso degli ultimi 6 mesi.

L’autorità competente rifiuta di designare un indice di riferimento come significativo se ha motivo di ritenere che la richiesta in tal senso sia inesatta o fuorviante.

L’autorità competente che effettua la designazione notifica all’ESMA qualsiasi decisione di designare un indice di riferimento come significativo e la pubblica senza indebito ritardo sul proprio sito web, insieme ai motivi della designazione e agli obblighi giuridici per l’amministratore da essa derivanti.

Se desidera che tale designazione sia revocata, l’amministratore di un indice di riferimento designato a norma del paragrafo 7 presenta una richiesta scritta in tal senso alla propria autorità competente non prima di quattro anni dalla data in cui l’indice di riferimento in questione è stato designato.

L’autorità competente revoca la designazione, a meno che siano state soddisfatte le condizioni di cui al paragrafo 1, lettera a), o le condizioni di cui al paragrafo 3.

La decisione di revocare la designazione è adottata entro tre mesi dalla data della richiesta.

L’autorità competente pubblica la decisione di revoca della designazione sul proprio sito web. La decisione fissa la data alla quale deve produrre i suoi effetti, al più tardi 12 mesi dalla sua pubblicazione.

9. Alla Commissione è conferito il potere, previa consultazione dell’ESMA, di integrare il presente regolamento adottando atti delegati conformemente all’articolo 49, al fine di specificare:

a) il metodo di calcolo, comprese le potenziali fonti di dati, da utilizzare per determinare la soglia di cui al paragrafo 1, lettera a), del presente articolo;
b) i criteri per valutare quando un indice di riferimento raggiunge la soglia di cui al paragrafo 1, lettera a), del presente articolo;
c) le informazioni che le autorità competenti sono tenute a fornire nel consultare l’ESMA, come disposto a norma del paragrafo 3 del presente articolo;
d) i criteri di cui al paragrafo 4, lettera b), del presente articolo, tenendo conto di tutti i dati che contribuiscono a valutare se le ripercussioni della cessazione della fornitura o dell’inaffidabilità dell’indice di riferimento sull’integrità dei mercati, sulla stabilità finanziaria, sui consumatori, sull’economia reale o sul finanziamento delle famiglie e delle imprese in uno o più Stati membri siano gravi.

10. Entro il 31 dicembre 2028 la Commissione, in cooperazione con l’ESMA, presenta al Parlamento europeo e al Consiglio una relazione sull’adeguatezza della soglia di cui al paragrafo 1, lettera a), alla luce degli sviluppi normativi, del mercato e dei prezzi. La relazione è corredata, se del caso, di una proposta legislativa.

Art. 24 bis Requisiti degli amministratori di indici di riferimento significativi

1. Entro 60 giorni dalla notifica di cui all’articolo 24, paragrafo 2, l’amministratore di un indice di riferimento che soddisfa la condizione di cui all’articolo 24, paragrafo 1, lettera a), richiede l’autorizzazione o la registrazione presso l’autorità competente dello Stato membro in cui è ubicato. Se l’amministratore in questione è ubicato in un paese terzo, e tranne quando l’indice di riferimento è oggetto di una decisione di equivalenza a norma dell’articolo 30, tale amministratore, entro 60 giorni lavorativi dalla notifica di cui all’articolo 24, paragrafo 2, richiede:

a) il riconoscimento presso l’ESMA conformemente alla procedura di cui all’articolo 32; oppure
b) l’avallo conformemente alla procedura di cui all’articolo 33, nel qual caso l’amministratore deve selezionare un amministratore che richieda l’avallo nell’Unione, il quale presenta una domanda all’ESMA.

2. Entro 60 giorni lavorativi da una designazione di cui all’articolo 24, paragrafo 3, l’amministratore dell’indice di riferimento, a meno che non sia già autorizzato o registrato, richiede l’autorizzazione o la registrazione presso l’autorità competente dello Stato membro in cui è ubicato in conformità dell’articolo 34.

3. Entro 60 giorni lavorativi da una designazione di cui all’articolo 24, paragrafo 6, l’amministratore dell’indice di riferimento, a meno che l’indice non sia oggetto di una decisione di equivalenza adottata a norma dell’articolo 30, richiede:

a) il riconoscimento presso l’ESMA conformemente alla procedura di cui all’articolo 32; oppure
b) l’avallo conformemente alla procedura di cui all’articolo 33, nel qual caso l’amministratore deve selezionare un amministratore che richiede l’avallo nell’Unione, il quale presenta una domanda all’ESMA.

4. Entro 60 giorni lavorativi da una designazione di cui all’articolo 24, paragrafo 7, l’amministratore dell’indice di riferimento, a meno che non sia già autorizzato o registrato, richiede l’autorizzazione o la registrazione presso l’autorità competente che effettua la designazione in conformità dell’articolo 34.

5. L’ESMA e le autorità competenti si avvalgono dei poteri di vigilanza e sanzionatori loro conferiti a norma del presente regolamento al fine di garantire che gli amministratori rispettino i propri obblighi.

L’autorità competente o l’ESMA, a seconda dei casi, emana una comunicazione pubblica in cui afferma che un indice di riferimento significativo fornito da un amministratore non è conforme al presente regolamento e che gli utilizzatori devono astenersi dall’utilizzare tale indice se è soddisfatta una delle condizioni seguenti:

a) entro 60 giorni lavorativi dalla notifica di cui all’articolo 24, paragrafo 2, dalla designazione di cui all’articolo 24, paragrafo 3, o dalla designazione di cui all’articolo 24, paragrafo 6, l’amministratore in questione non ha avviato le procedure per conformarsi, rispettivamente, al paragrafo 1, 2 o 3 del presente articolo;
b) le procedure di autorizzazione, registrazione, riconoscimento o avallo non sono andate a buon fine;
c) l’ESMA ha cancellato la registrazione dell’amministratore interessato in conformità dell’articolo 31;
d) l’ESMA ha revocato o sospeso il riconoscimento dell’amministratore in questione in conformità dell’articolo 32, paragrafo 8;
e) l’avallo dell’amministratore in questione è cessato conformemente all’articolo 33, paragrafo 6;
f) l’autorità competente ha revocato o sospeso l’autorizzazione o la registrazione dell’amministratore in questione conformemente all’articolo 35.

Le autorità competenti informano senza indebito ritardo l’ESMA di tutte le comunicazioni pubbliche emanate. L’ESMA pubblica tutte le comunicazioni pubbliche emanate sul proprio sito web. L’ESMA e l’autorità competente rimuovono senza indebito ritardo la comunicazione pubblica non appena il motivo per cui è stata emanata non sia più valido.

Art. 25 Esenzioni dai requisiti specifici relativ agli indici di riferimento significativi

Confronta versioni 2

1. Un amministratore può decidere di non applicare l'articolo 4, paragrafo 2 e paragrafo 7, lettere c), d) ed e), l'articolo 11, paragrafo 3, lettera b), o l'articolo 15, paragrafo 2, riguardo ai propri indici di riferimento significativi qualora tale amministratore ritenga che l'applicazione di uno o più di tali requisiti sarebbe sproporzionata alla luce della natura o dell'impatto dell'indice di riferimento oppure delle dimensioni dell'amministratore.

2. Qualora l'amministratore decida di non applicare uno o più dei requisiti di cui al paragrafo 1, ne dà immediatamente notifica all'autorità competente fornendo tutte le informazioni pertinenti atte a dimostrare che l'applicazione di uno o più di tali requisiti sarebbe sproporzionata alla luce della natura o dell'impatto degli indici di riferimento oppure delle dimensioni dell'amministratore.

3. Un'autorità competente può decidere che l'amministratore di un indice di riferimento significativo è comunque tenuto ad applicare uno o più dei requisiti stabiliti all'articolo 4, paragrafo 2, e paragrafo 7, lettere c), d) ed e), all'articolo 11, paragrafo 3, lettera b), e all'articolo 15, paragrafo 2, qualora lo ritenga opportuno alla luce della natura o dell'impatto degli indici di riferimento oppure delle dimensioni dell'amministratore. Sulla base delle informazioni fornite dall'amministratore, nella sua valutazione l'autorità competente tiene conto dei seguenti criteri:

a) la vulnerabilità dell'indice di riferimento alla manipolazione;
b) la natura dei dati;
c) il livello dei conflitti di interesse;
d) il grado di discrezionalità dell'amministratore;
e) l'impatto dell'indice di riferimento sui mercati;
f) la natura, la portata e la complessità dell'attività di fornitura dell'indice di riferimento;
g) l'importanza dell'indice di riferimento per la stabilità finanziaria;
h) il valore degli strumenti finanziari, dei contratti finanziari o dei fondi d'investimento legati all' indice di riferimento;
i) le dimensioni, la forma organizzativa o la struttura dell'amministratore.

4. Entro 30 giorni dalla data di ricevimento della notifica da parte di un amministratore ai sensi del paragrafo 2, l'autorità competente comunica all'amministratore la sua decisione di applicare un requisito aggiuntivo, a norma del paragrafo 3. Se la notifica all'autorità competente è effettuata nel corso di una procedura di autorizzazione o di registrazione, si applicano i termini di cui all'articolo 34.

5. Nell'esercizio dei suoi poteri di vigilanza conformemente all'articolo 41, un'autorità competente riesamina regolarmente la valutazione da essa effettuata a norma del paragrafo 3 del presente articolo per stabilire se sia ancora valida.

6. Se un'autorità competente ritiene, per motivi ragionevoli, che le informazioni che le sono state fornite a norma del paragrafo 2 del presente articolo siano incomplete o che siano necessarie informazioni supplementari, il termine di 30 giorni di cui al paragrafo 4 del presente articolo inizia a decorrere soltanto dalla data in cui tali informazioni complementari sono fornite dall'amministratore, salvo che i termini di cui all'articolo 34 si applichino a norma del paragrafo 4 del presente articolo.

7. Ove un amministratore di un indice di riferimento significativo non adempia a uno o più dei requisiti di cui all'articolo 4, paragrafo 2 e paragrafo 7, lettere c), d) ed e), all'articolo 11, paragrafo 3, lettera b), e all'articolo 15, paragrafo 2, esso pubblica e mantiene aggiornata una dichiarazione di conformità in cui sono chiaramente indicate le ragioni per cui è opportuno che tale amministratore non rispetti dette disposizioni.

L'ESMA elabora progetti di norme tecniche di attuazione per definire un modello per la dichiarazione di conformità cui al paragrafo 7.

L'ESMA presenta alla Commissione i progetti di norme tecniche di attuazione di cui al primo comma entro il 1o aprile 2017.

Alla Commissione è conferito il potere di adottare le norme tecniche di attuazione di cui al primo comma conformemente all'articolo 15 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

L'ESMA elabora progetti di norme tecniche di regolamentazione per precisare ulteriormente i criteri di cui al paragrafo 3.

L'ESMA presenta alla Commissione i progetti di norme tecniche di regolamentazione entro il 1o aprile 2017.

Alla Commissione è delegato il potere di adottare le norme tecniche di regolamentazione di cui al primo comma secondo la procedura di cui agli articoli da 10 a 14 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

10. Il presente articolo non si applica agli indici di riferimento per le merci.

Capo 6. Indici di riferimento non significativi

Titolo IV. Trasparenza e tutela dei consumatori

Art. 27 Dichiarazione sull'indice di riferimento

Confronta versioni 3

Entro due settimane dall'inserimento di un amministratore nel registro di cui all'articolo 36, gli amministratori pubblicano una dichiarazione, in modo da garantire un accesso equo e semplice, per ciascun indice di riferimento o, se del caso, per ciascuna famiglia di indici di riferimento che possono essere usati nell'Unione a norma dell'articolo 29.

Se un amministratore avvia la fornitura di un nuovo indice di riferimento o di una nuova famiglia di indici di riferimento che possono essere usati nell'Unione conformemente all'articolo 29, pubblica, entro due settimane e in modo da garantire un accesso equo e semplice, una dichiarazione per ciascun nuovo indice di riferimento o, se del caso, per ciascuna nuova famiglia di indici di riferimento.

Gli amministratori riesaminano e, ove necessario, aggiornano la dichiarazione per ciascun indice di riferimento o per ciascuna famiglia di indici di riferimento in caso di modifica alle informazioni da fornire a norma del presente articolo e almeno ogni due anni.

La dichiarazione per l'indice di riferimento:

a) definisce in maniera chiara e inequivocabile il mercato o la realtà economica misurati dall' indice di riferimento e le circostanze in cui tale misurazione diventa inaffidabile;
b) contiene specifiche tecniche che individuano in maniera chiara e inequivocabile gli elementi del calcolo dell'indice di riferimento in relazione ai quali è possibile esercitare discrezionalità, i criteri applicabili all'esercizio della discrezionalità e la posizione delle persone dalle quali può essere esercitata nonché le modalità di successiva valutazione della discrezionalità;
c) informa della possibilità che alcuni fattori, inclusi fattori esterni al di fuori del controllo dell'amministratore, possono richiedere variazioni o la cessazione dell'indice di riferimento; e
d) avvisa gli utilizzatori che le variazioni o la cessazione dell'indice di riferimento possono ripercuotersi sui contratti finanziari e sugli strumenti finanziari legati all'indice di riferimento o alla misurazione della performance dei fondi di investimento.

2. La dichiarazione sull'indice di riferimento contiene almeno:

a) le definizioni di tutti i termini fondamentali relativi all' indice di riferimento;
b) il motivo dell'adozione della metodologia dell'indice di riferimento e le procedure per il riesame e l'approvazione della stessa;
c) i criteri e le procedure usati per determinare l'indice di riferimento, inclusa una descrizione dei dati, la priorità conferita ai diversi tipi di dati, i dati minimi necessari per determinare un indice di riferimento, l'uso di modelli o metodi di estrapolazione ed eventuali procedure di riequilibrio delle componenti dell'indice di un indice di riferimento;
d) i controlli e le norme che disciplinano l'esercizio delle valutazioni o della discrezionalità da parte dell'amministratore o dei contributori di dati, per assicurare la coerenza nell'uso di tali valutazioni o discrezionalità;
e) le procedure che disciplinano la determinazione dell'indice di riferimento in periodi di tensione, o in periodi in cui le fonti dei dati sulle operazioni possono essere insufficienti, inaccurate o inaffidabili e i potenziali limiti dell'indice di riferimento in detti periodi;
f) le procedure per trattare gli errori nei dati o nella determinazione dell'indice di riferimento, anche quando è necessario determinare nuovamente l' indice di riferimento; e
g) l'individuazione dei potenziali limiti di un indice di riferimento, inclusi il suo funzionamento nei mercati illiquidi o frammentati e la possibile concentrazione dei dati forniti.

2 bis. Per quanto concerne gli indici di riferimento significativi in ambito azionario e obbligazionario, nonché gli indici di riferimento UE di transizione climatica e gli indici di riferimento UE allineati con l’accordo di Parigi, l’amministratore dell’indice di riferimento pubblica, nella rispettiva dichiarazione sull’indice di riferimento, informazioni dettagliate in merito al fatto se sia garantito o meno, e in che misura, un grado complessivo di allineamento con l’obiettivo di ridurre le emissioni di carbonio o di conseguire gli obiettivi dell’accordo di Parigi, ai sensi delle norme in materia di informativa per i prodotti finanziari di cui all’articolo 9, paragrafo 3, del regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio.¹³

2 bis bis.

Se un indice di riferimento o una famiglia di indici di riferimento include nella propria documentazione legale o di marketing qualsiasi riferimento al fatto che si tiene conto dei fattori ESG, l’amministratore pubblica, in modo da garantire un accesso equo e semplice, una spiegazione di come i fattori ESG sono presi in considerazione per ciascuno degli elementi di cui al paragrafo 2.

Per quanto riguarda un indice di riferimento o una famiglia di indici di riferimento soggetti alla pubblicazione di una dichiarazione sull’indice di riferimento a norma del paragrafo 1, tale spiegazione è inclusa nella dichiarazione.

2 ter. Alla Commissione è conferito il potere di adottare atti delegati conformemente all’articolo 49 per integrare il presente regolamento specificando ulteriormente le informazioni da fornire a norma dei paragrafi 2 bis e 2 bis bis del presente articolo, nonché il formato standard da utilizzare per i riferimenti ai fattori ESG, per consentire agli operatori di mercato di compiere scelte informate e per garantire la fattibilità tecnica della conformità a tali paragrafi.

L'ESMA elabora progetti di norme tecniche di regolamentazione per specificare ulteriormente il contenuto della dichiarazione sull'indice di riferimento e i casi in cui è necessario un aggiornamento della dichiarazione stessa.

L'ESMA opera una distinzione tra diverse tipologie di indici di riferimento e settori di cui al presente regolamento, e tiene conto del principio di proporzionalità.

L'ESMA presenta alla Commissione i suddetti progetti di norme tecniche di regolamentazione entro il 1o aprile 2017.

Alla Commissione è delegato il potere di adottare le norme tecniche di regolamentazione di cui al primo comma secondo la procedura di cui agli articoli da 10 a 14 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

Art. 28 Variazioni e cessazione degli indici di riferimento

Confronta versioni 3

1. Gli amministratori pubblicano, unitamente alla dichiarazione sull'indice di riferimento di cui all'articolo 27, una procedura relativa alle azioni da intraprendere in caso di variazioni o cessazione di un indice di riferimento che può essere utilizzato nell'Unione conformemente all'articolo 29, paragrafo 1. La procedura può essere redatta, se del caso, per famiglie di indici di riferimento ed è aggiornata e pubblicata ogniqualvolta intervengano modifiche rilevanti.

2. Le entità sottoposte a vigilanza, diverse dall’amministratore di cui al paragrafo 1, che utilizzano un indice di riferimento redigono e mantengono solidi piani scritti che specificano le azioni che intendono intraprendere in caso di sostanziali variazioni di un indice di riferimento o qualora lo stesso cessi di essere fornito. Ove possibile e opportuno, detti piani designano uno o più indici di riferimento alternativi a cui si potrebbe fare riferimento, per la sostituzione degli indici di riferimento dei quali sarebbe sospesa la fornitura, indicando il motivo per cui tali indici sarebbero alternative valide. Le entità sottoposte a vigilanza forniscono i suddetti piani ed eventuali aggiornamenti all’autorità competente dietro richiesta di quest’ultima e senza indebito ritardo e li riflettono nelle clausole di riserva applicabili a contratti finanziari, strumenti finanziari e fondi di investimento.

Art. 28 bis Accessibilità delle informazioni tramite il punto di accesso unico europeo

A decorrere dal 10 gennaio 2028, quando rende pubbliche informazioni di cui all'articolo 4, paragrafo 5, all'articolo 11, paragrafo 1, lettera c), all'articolo 12, paragrafo 3, all'articolo 13, paragrafo 1, all'articolo 25, paragrafo 7, all'articolo 26, paragrafo 3, all'articolo 27, paragrafo 1, e all'articolo 28, paragrafo 1, del presente regolamento, l'amministratore trasmette tali informazioni contemporaneamente all'organismo di raccolta pertinente di cui al paragrafo 3 del presente articolo al fine di renderle accessibili tramite il punto di accesso unico europeo (ESAP), istituito a norma del regolamento (UE) 2023/2859 del Parlamento europeo e del Consiglio¹³.

Tali informazioni soddisfano i requisiti seguenti:

a) sono trasmesse in un formato per dati estraibili ai sensi dell'articolo 2, punto 3, del regolamento (UE) 2023/2859 o, laddove previsto dal diritto dell'Unione, in un formato leggibile meccanicamente ai sensi dell'articolo 2, punto 4, di tale regolamento;
b) sono corredate dei metadati seguenti:
1. i) tutte le denominazioni dell'amministratore a cui le informazioni fanno riferimento;
2. ii) per le persone giuridiche, l'identificativo della persona giuridica dell'amministratore, come specificato ai sensi dell'articolo 7, paragrafo 4, lettera b), del regolamento (UE) 2023/2859;
3. iii) per le persone giuridiche, le dimensioni dell'amministratore per categoria, come specificate ai sensi dell'articolo 7, paragrafo 4, lettera d), di tale regolamento;
4. iv) il tipo di informazioni come da classificazione di cui all'articolo 7, paragrafo 4, lettera c), di tale regolamento;
5. v) un'indicazione che precisi se le informazioni contengono dati personali.

2. Ai fini del paragrafo 1, lettera b), punto ii), gli amministratori che sono persone giuridiche ottengono un identificativo della persona giuridica.

3. Al fine di rendere le informazioni di cui al paragrafo 1 del presente articolo accessibili tramite l'ESAP, l'organismo di raccolta ai sensi dell'articolo 2, punto 2, del regolamento (UE) 2023/2859 è l'autorità competente.

A decorrere dal 10 gennaio 2028, le informazioni di cui all'articolo 45, paragrafo 1, del presente regolamento sono rese accessibili tramite l'ESAP. A tal fine, l’organismo di raccolta ai sensi dell'articolo 2, punto 2, del regolamento (UE) 2023/2859 è l‘autorità competente.

Tali informazioni soddisfano i requisiti seguenti:

a) sono trasmesse in un formato per dati estraibili ai sensi dell'articolo 2, punto 3, del regolamento (UE) 2023/2859;
b) sono corredate dei metadati seguenti:
1. i) tutte le denominazioni dell'amministratore a cui le informazioni fanno riferimento;
2. ii) se disponibile, l'identificativo della persona giuridica dell'amministratore, come specificato ai sensi dell'articolo 7, paragrafo 4, lettera b), del regolamento (UE) 2023/2859;
3. iii) il tipo di informazioni come da classificazione di cui all'articolo 7, paragrafo 4, lettera c), di tale regolamento;
4. iv) un'indicazione che precisi se le informazioni includono dati personali.

A decorrere dal 10 gennaio 2028, le informazioni di cui all'articolo 36 del presente regolamento sono rese accessibili tramite l'ESAP. A tal fine, l'organismo di raccolta ai sensi dell'articolo 2, punto 2, del regolamento (UE) 2023/2859 è l'ESMA.

Tali informazioni soddisfano i requisiti seguenti:

a) sono trasmesse in un formato per dati estraibili ai sensi dell'articolo 2, punto 3, del regolamento (UE) 2023/2859;
b) sono corredate dei metadati seguenti:
1. i) tutte le denominazioni dell'amministratore a cui le informazioni fanno riferimento;
2. ii) se disponibile, l'identificativo della persona giuridica dell'amministratore, come specificato ai sensi dell'articolo 7, paragrafo 4, lettera b), di tale regolamento;
3. iii) il tipo di informazioni come da classificazione di cui all'articolo 7, paragrafo 4, lettera c), di tale regolamento;
4. iv) un'indicazione che precisi se le informazioni includono dati personali.

Al fine di garantire la raccolta e la gestione efficienti delle informazioni trasmesse in conformità del paragrafo 1, l'ESMA elabora progetti di norme tecniche di attuazione al fine di specificare:

a) eventuali altri metadati di cui devono essere corredate le informazioni;
b) la strutturazione dei dati nelle informazioni;
c) per quali informazioni è richiesto un formato leggibile meccanicamente e, in tali casi, quale formato leggibile meccanicamente debba essere utilizzato.

Ai fini della lettera c), l'ESMA valuta i vantaggi e gli svantaggi dei diversi formati leggibili meccanicamente ed effettua adeguate verifiche sul campo.

L'ESMA presenta tali progetti di norme tecniche di attuazione alla Commissione.

Alla Commissione è conferito il potere di adottare tali norme tecniche di attuazione di cui al primo comma del presente paragrafo conformemente all'articolo 15 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

7. Se necessario, l'ESMA adotta orientamenti per garantire che i metadati trasmessi conformemente al paragrafo 6, primo comma, lettera a), siano corretti.

Titolo V. Uso di indici di riferimento nell'unione

Art. 29 Uso di indici di riferimento critici, di indici di riferimento significativi, di indici di riferimento per le merci soggetti all’allegato II, di indici di riferimento UE di transizione climatica e di indici di riferimento UE allineati con l’accordo di Parigi

Confronta versioni 3

Le entità sottoposte a vigilanza non aggiungono nuovi riferimenti a un indice di riferimento significativo o a una combinazione di tali indici di riferimento nell’Unione se l’indice di riferimento o la combinazione di indici di riferimento è oggetto di una comunicazione pubblica emanata da un’autorità competente o dall’ESMA a norma dell’articolo 24 bis, paragrafo 6. Le entità sottoposte a vigilanza non aggiungono nuovi riferimenti a un indice di riferimento critico, a un indice di riferimento per le merci soggetto all’allegato II, a un indice di riferimento UE di transizione climatica o a un indice di riferimento UE allineato con l’accordo di Parigi o a una combinazione che includa tali indici nell’Unione se l’amministratore di tali indici non è incluso nel registro di cui all’articolo 36.

Le entità sottoposte a vigilanza consultano regolarmente l’ESAP o il registro di cui all’articolo 36, al fine di verificare lo status regolamentare degli amministratori degli indici di riferimento critici, degli indici di riferimento significativi, degli indici di riferimento per le merci soggetti all’allegato II, degli indici di riferimento UE di transizione climatica o degli indici di riferimento UE allineati con l’accordo di Parigi che intendono utilizzare.

In deroga al primo comma, e se necessario al fine di evitare gravi perturbazioni del mercato, l’ESMA o l’autorità competente, a seconda dei casi, può consentire l’utilizzo di un indice di riferimento oggetto di una comunicazione pubblica emanata a norma dell’articolo 24 bis, paragrafo 6, per un periodo della durata compresa tra i 6 e i 24 mesi a decorrere dalla pubblicazione della comunicazione pubblica.

L’ESMA o l’autorità competente stabilisce la durata del periodo di cui al terzo comma valutando:

a) il valore totale degli strumenti finanziari o dei contratti finanziari nell’Unione per cui l’indice di riferimento funge da riferimento e dei fondi di investimento nell’Unione per cui è utilizzato per misurare la performance;
b) la disponibilità di indici di riferimento alternativi;
c) la complessità della sostituzione dell’indice di riferimento e il tempo necessario per ridurre, salvaguardare o compensare le esposizioni esistenti.

1 bis. Un’entità sottoposta a vigilanza può altresì utilizzare il sostituto di un indice di riferimento designato conformemente all’articolo 23 ter o all’articolo 23 quater.

1 ter. Un’entità sottoposta a vigilanza che utilizzi in contratti finanziari o strumenti finanziari esistenti un indice di riferimento che sia oggetto di una comunicazione pubblica a norma dell’articolo 24 bis, paragrafo 6, sostituisce tale indice di riferimento con un’alternativa adeguata entro sei mesi dalla pubblicazione di tale comunicazione o rilascia e pubblica sul proprio sito web una dichiarazione che fornisca ai clienti una spiegazione motivata delle ragioni per cui non è in grado di farlo.

Qualora l’oggetto di un prospetto da pubblicare conformemente al regolamento (UE) 2017/1129 del Parlamento europeo e del Consiglio¹⁵ o alla direttiva 2009/65/CE riguardi valori mobiliari o altri prodotti di investimento associati a un indice di riferimento critico, a un indice di riferimento significativo, a un indice di riferimento per le merci soggetto all’allegato II del presente regolamento, a un indice di riferimento UE di transizione climatica o a un indice di riferimento UE allineato con l’accordo di Parigi, l’emittente, l’offerente o la persona che chiede l’ammissione alla negoziazione in un mercato regolamentato provvede affinché il prospetto includa anche informazioni chiare e ben visibili che indichino se l’indice di riferimento è fornito da un amministratore incluso nel registro di cui all’articolo 36 del presente regolamento.

Qualora l’oggetto di un prospetto da pubblicare conformemente al regolamento (UE) 2017/1129 o alla direttiva 2009/65/CE riguardi valori mobiliari o altri prodotti di investimento associati a un indice di riferimento critico, a un indice di riferimento significativo, a un indice di riferimento per le merci soggetto all’allegato II del presente regolamento, a un indice di riferimento UE di transizione climatica o a un indice di riferimento UE allineato con l’accordo di Parigi, l’emittente, l’offerente o la persona che chiede l’ammissione alla negoziazione in un mercato regolamentato provvede affinché, nel caso in cui nel registro di cui all’articolo 36 del presente regolamento sia inclusa una comunicazione pubblica a norma dell’articolo 24 bis, paragrafo 6, del presente regolamento sull’indice di riferimento utilizzato, il prospetto includa anche, senza indebito ritardo dopo la pubblicazione della comunicazione pubblica, tali informazioni in modo chiaro e ben visibile.

Art. 30 Equivalenza

Confronta versioni 2

1. Per utilizzare nell'Unione, a norma dell'articolo 29, paragrafo 1, un indice di riferimento o una combinazione di indici di riferimento forniti da un amministratore ubicato in un paese terzo, l'indice di riferimento e l'amministratore devono essere iscritti nel registro di cui all'articolo 36. Le seguenti condizioni devono essere soddisfatte per essere inclusi nel registro:

a) la Commissione abbia adottato una decisione di equivalenza conformemente al paragrafo 2 o 3 del presente articolo;
b) l'amministratore sia autorizzato o registrato, e soggetto a vigilanza, in detto paese terzo;
c) l'amministratore abbia notificato all'ESMA il proprio consenso all'uso degli indici di riferimento, che fornisce o potrebbe fornire, da parte di entità sottoposte a vigilanza nell'Unione, l'elenco degli indici di riferimento per i quali ha prestato il proprio consenso all'utilizzo nell'Unione e l'autorità competente responsabile della sua vigilanza nel paese terzo; e
d) gli accordi di cooperazione di cui al paragrafo 4 del presente articolo siano operativi.

La Commissione può adottare una decisione di esecuzione che dichiari che il quadro giuridico e la prassi di vigilanza di un paese terzo assicurano che:

a) gli amministratori autorizzati o registrati in detto paese terzo soddisfano requisiti legalmente vincolanti equivalenti ai requisiti derivanti dal presente regolamento, in particolare considerando se il quadro giuridico e la prassi di vigilanza di un paese terzo assicurano l'adempimento dei principi IOSCO sugli indici di riferimento finanziari o, se del caso, dei principi IOSCO sulle agenzie di rilevazione dei prezzi petroliferi; e
b) i requisiti vincolanti sono soggetti a effettiva vigilanza e applicazione su base continuativa in detto paese terzo;

La Commissione può subordinare l’applicazione della decisione di esecuzione di cui al primo comma all’effettivo rispetto su base continuativa da parte del paese terzo delle eventuali condizioni, intese ad assicurare l’equivalenza delle norme in materia di regolamentazione e di vigilanza, che sono stabilite in tale decisione e alla capacità dell’ESMA di esercitare effettivamente il controllo di cui all’articolo 33 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

Tali atti di esecuzione vengono adottati secondo la procedura di esame di cui all'articolo 50, paragrafo 2.

2 bis. La Commissione può adottare un atto delegato conformemente all’articolo 49 al fine di precisare le condizioni di cui al paragrafo 2, primo comma, lettere a) e b), del presente articolo.

In alternativa, la Commissione può adottare una decisione di esecuzione che dichiari che:

a) i requisiti vincolanti in un paese terzo in relazione ad amministratori specifici o indici di riferimento o famiglie di indici di riferimento specifici sono equivalenti ai requisiti derivanti dal presente regolamento, in particolare considerando se il quadro giuridico e la prassi di vigilanza di un paese terzo assicurano l'adempimento dei principi IOSCO sugli indici di riferimento finanziari o, se del caso, dei principi IOSCO sulle agenzie di rilevazione dei prezzi petroliferi; e
b) tali amministratori specifici o indici di riferimento o famiglie di indici di riferimento specifici sono soggette a effettiva vigilanza e applicazione su base continuativa in detto paese terzo.

Tale decisione di esecuzione è adottata secondo la procedura di esame di cui all'articolo 50, paragrafo 2.

3 bis. La Commissione può adottare un atto delegato conformemente all’articolo 49 al fine di precisare le condizioni di cui al paragrafo 3, primo comma, lettere a) e b), del presente articolo.

4. L’ESMA istituisce accordi di cooperazione con le autorità competenti dei paesi terzi il cui quadro giuridico e le cui prassi di vigilanza siano stati riconosciuti equivalenti conformemente al paragrafo 2 o 3 del presente articolo. Nell’istituire tali accordi, l’ESMA verifica se il paese terzo in questione, in conformità di un atto delegato adottato a norma dell’articolo 9 della direttiva (UE) 2015/849 del Parlamento europeo e del Consiglio¹³, è sull’elenco delle giurisdizioni dei paesi terzi con carenze strategiche nei rispettivi regimi nazionali di lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo che presentano minacce significative per il sistema finanziario dell’Unione. Detti accordi specificano quanto meno:

a) il meccanismo per lo scambio di informazioni tra l'ESMA e le autorità competenti dei paesi terzi in questione, incluso l'accesso a tutte le informazioni pertinenti riguardanti l'amministratore autorizzato del paese terzo richieste dall'ESMA;
b) il meccanismo per la notifica immediata all'ESMA laddove l'autorità competente di un paese terzo consideri uno degli amministratori autorizzati del paese terzo soggetti alla sua vigilanza in violazione delle condizioni della sua autorizzazione o altra normativa nazionale nel paese terzo;
c) le procedure relative al coordinamento delle attività di vigilanza, incluse le ispezioni in loco.

L'ESMA elabora progetti di norme tecniche di regolamentazione per determinare il contenuto minimo degli accordi di cooperazione di cui al paragrafo 4, in modo da assicurare che le autorità competenti e l'ESMA siano in grado di esercitare tutti i poteri di vigilanza previsti dal presente regolamento.

L'ESMA presenta alla Commissione i progetti di norme tecniche di regolamentazione entro il 1o aprile 2017.

Alla Commissione è delegato il potere di adottare le norme tecniche di regolamentazione di cui al primo comma secondo la procedura di cui agli articoli da 10 a 14 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

Art. 31 Cancellazione della registrazione di un amministratore ubicato in un paese terzo

1. L'ESMA cancella la registrazione di un amministratore ubicato in un paese terzo rimuovendo tale amministratore dal registro di cui all'articolo 36, qualora abbia fondati motivi, basati su elementi documentati, per ritenere che l'amministratore:

a) agisca in modo tale da mettere chiaramente in pericolo gli interessi degli utenti dei suoi indici di riferimento o l'ordinato funzionamento dei mercati; o
b) abbia commesso una grave violazione della normativa nazionale o delle altre disposizioni applicabili nel paese terzo, sulla base delle quali la Commissione ha adottato la decisione di esecuzione ai sensi dell'articolo 30, paragrafo 2 o 3.

2. L'ESMA adotta una decisione a norma del paragrafo 1 solo se sono soddisfatte le condizioni seguenti:

a) l'ESMA ha investito della questione l'autorità competente del paese terzo, ma quest'ultima non ha adottato misure appropriate per tutelare gli investitori e il regolare funzionamento dei mercati nell'Unione o non è stata in grado di dimostrare che l'amministratore in questione si conforma ai requisiti applicabili in quel paese;
b) l'ESMA ha informato l'autorità competente del paese terzo della sua intenzione di cancellare la registrazione dell'amministratore almeno 30 giorni prima della cancellazione.

3. L'ESMA informa senza indugio le altre autorità competenti in merito a qualsiasi misura adottata conformemente al paragrafo 1 e pubblica la decisione sul proprio sito Internet.

Art. 32 Riconoscimento di un amministratore ubicato in un paese terzo

Confronta versioni 3

L’amministratore di un indice di riferimento significativo, di un indice di riferimento UE allineato con l’accordo di Parigi, di un indice di riferimento UE di transizione climatica o di un indice di riferimento per le merci soggetto all’allegato II ubicato in un paese terzo che intende ottenere il riconoscimento deve conformarsi al presente regolamento a eccezione dell’articolo 11, paragrafo 4, e degli articoli 16, 20, 21 e 23. L’amministratore può soddisfare tale condizione applicando i principi IOSCO sugli indici di riferimento finanziari o i principi IOSCO sulle agenzie di rilevazione dei prezzi petroliferi, a seconda dei casi, purché detta applicazione sia equivalente alla conformità con il presente regolamento, a eccezione dell’articolo 11, paragrafo 4, e degli articoli 16, 20, 21 e 23.

Al momento di stabilire se la condizione di cui al primo comma è soddisfatta e di valutare la conformità ai principi IOSCO sugli indici di riferimento finanziari o ai principi IOSCO sulle agenzie di rilevazione dei prezzi petroliferi, a seconda dei casi, l’ESMA può tenere conto di:

a) una valutazione dell’amministratore effettuata da un revisore esterno indipendente;
b) una certificazione fornita dall’autorità competente dell’amministratore del paese terzo in cui l’amministratore è ubicato.

Se e nella misura in cui un amministratore ubicato in un paese terzo è in grado di dimostrare che un indice di riferimento che fornisce è un indice di riferimento basato su dati regolamentati o un indice di riferimento per le merci soggetti all’allegato II, non sussiste per l’amministratore l’obbligo di rispettare i requisiti che, a norma degli articoli 17 e 19, non sono applicabili alla fornitura di indici di riferimento basati su dati regolamentati e di indici di riferimento per le merci soggetti all’allegato II.

3. Un amministratore ubicato in un paese terzo che intenda ottenere il riconoscimento dispone di un rappresentante legale. Il rappresentante legale, espressamente nominato dall’amministratore, è una persona giuridica ubicata nell’Unione che agisce per conto dell’amministratore in relazione agli obblighi imposti a quest’ultimo dal presente regolamento. Il rappresentante legale, insieme all’amministratore, esegue la funzione di sorveglianza in relazione all’attività di fornitura di indici di riferimento svolta dall’amministratore in conformità del presente regolamento ed è responsabile dinanzi all’ESMA. L’ESMA può imporre una misura di vigilanza a norma dell’articolo 48 sexies, ovvero una sanzione amministrativa pecuniaria a norma dell’articolo 48 septies, all’amministratore o al rappresentante legale per una violazione elencata all’articolo 42, paragrafo 1, lettera a), o in relazione alla mancata cooperazione o al mancato adempimento in caso di indagine, ispezione o richiesta di cui alla sezione 1 del capo 4, a seconda dei casi.

Un amministratore ubicato in un paese terzo che intenda ottenere il riconoscimento di cui al paragrafo 2 presenta domanda di riconoscimento presso l’ESMA. L’amministratore richiedente fornisce tutte le informazioni necessarie a dimostrare all’ESMA di avere adottato, alla data del riconoscimento, tutte le misure necessarie a soddisfare i requisiti di cui al paragrafo 2 in relazione a uno qualsiasi dei suoi indici di riferimento che sono significativi a norma dell’articolo 24, che sono indici di riferimento UE allineati con l’accordo di Parigi o indici di riferimento UE di transizione climatica, o indici di riferimento per le merci soggetti all’allegato II. Ove del caso, l’amministratore richiedente indica l’autorità competente responsabile della sua vigilanza nel paese terzo.

Entro 15 giorni lavorativi dal ricevimento della domanda, l’ESMA valuta se la domanda è completa e successivamente ne informa il richiedente. Se la domanda è incompleta, l’ESMA chiede al richiedente di presentare le informazioni mancanti. Al momento della presentazione, da parte del richiedente, delle informazioni richieste, l’ESMA valuta, entro 15 giorni lavorativi dal ricevimento delle informazioni aggiuntive, se la domanda è completa e ne informa il richiedente.

Entro 90 giorni lavorativi dal ricevimento della domanda completa, l’ESMA verifica il rispetto delle condizioni di cui ai paragrafi 2 e 3.

Se ritiene che le condizioni di cui ai paragrafi 2 e 3 non siano rispettate, l’ESMA respinge la richiesta di riconoscimento e ne espone i motivi. Inoltre, il riconoscimento non è concesso se non sono soddisfatte le seguenti condizioni aggiuntive:

a) se un amministratore ubicato in un paese terzo è sottoposto a vigilanza, è in vigore un adeguato accordo di cooperazione tra l’ESMA e l’autorità competente del paese terzo in cui l’amministratore è ubicato, conformemente alle norme tecniche di regolamentazione di cui all’articolo 30, paragrafo 5, al fine di garantire un efficace scambio di informazioni che consenta all’autorità competente del paese terzo in questione di esercitare le proprie funzioni in conformità del presente regolamento;
b) l’esercizio effettivo delle funzioni di vigilanza da parte dell’ESMA nel quadro del presente regolamento non è ostacolato dalle disposizioni legislative, regolamentari o amministrative del paese terzo in cui è ubicato l’amministratore, né, ove del caso, da limitazioni dei poteri di vigilanza e di indagine dell’autorità competente del paese terzo.

8. L’ESMA sospende o, se del caso, revoca il riconoscimento concesso conformemente al paragrafo 5, qualora essa abbia fondati motivi, basati su elementi di prova documentati, per ritenere che l’amministratore:

a) agisca in modo tale da mettere chiaramente in pericolo gli interessi degli utenti dei suoi indici di riferimento o l’ordinato funzionamento dei mercati;
b) abbia commesso una grave violazione delle disposizioni pertinenti stabilite nel presente regolamento;
c) abbia reso false dichiarazioni o utilizzato altri mezzi illeciti per ottenere il riconoscimento.

L'ESMA può elaborare progetti di norme tecniche di regolamentazione per stabilire la forma e il contenuto della domanda di cui al paragrafo 5 e, in particolare, la presentazione delle informazioni richieste al paragrafo 6.

Nel caso in cui tali progetti di norme tecniche di regolamentazione siano elaborati, l'ESMA li sottopone alla Commissione

Alla Commissione è conferito il potere di adottare le norme tecniche di regolamentazione di cui al primo comma secondo la procedura di cui agli articoli da 10 a 14 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

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Fonti e licenze